Si l’objectif de l’investissement est d’acheter bas et de vendre haut, puis obtenir dans un premier appel public à L’épargne — soyez le billet pour la richesse. Achetez un nouveau stock chaud à prix réduit, puis vendez-le pour un profit énorme quelques heures ou quelques jours plus tard, Non? Semble comme une chose sûre.

Mais pour la plupart des investisseurs individuels, ce rêve de participer à L’action D’introduction en bourse ne sera jamais réalisé.,

ce n’est pas nécessairement une mauvaise chose car pour chaque action de conte de fées qui décolle comme une fusée après une introduction en bourse, il y a des histoires édifiantes de nombreuses introductions en Bourse qui affichent des résultats médiocres. Certains-comme le service de livraison de repas Blue Apron-s’écrasent et brûlent même.

même pendant la pandémie de COVID-19, Il y a eu un certain nombre d’introductions en Bourse tant attendues, avec de grands noms tels que Airbnb, Snowflake et Doordash sur le marché.,

Mais avant de se précipiter pour investir une poche d’argent dans une introduction en bourse, il est important de savoir comment acheter une introduction en bourse.

Les conseils suivants devraient vous donner quelques indications utiles sur la façon d’acheter une introduction en bourse.

principes de base d’une introduction en bourse: comment fonctionnent-ils

Comment Achetez-vous des actions D’introduction en bourse? Tout d’abord, comprenez le processus: lorsqu’une entreprise entre en bourse et émet des actions, elle souhaite lever des capitaux et mettre des actions à la disposition du public pour achat. L’introduction en bourse est souscrite par une banque d’investissement, un courtier ou un groupe de courtiers., Ils achètent les actions de la société, puis vendent (et distribuent) les actions lors de l’introduction en bourse aux investisseurs. Jusqu’à ce que L’introduction en bourse se produise, la société reste privée.

« Les courtiers trouvent une maison pour les plus grandes pièces. S’il y a beaucoup d’intérêt, les actions vont très facilement dans les mains des investisseurs institutionnels”, explique Rob Lutts, président et CIO de Cabot Money Management à Salem, Mass.,

l’objectif d’une introduction en bourse en premier lieu est de lever un certain montant de capital pour que l’entreprise puisse gérer son activité, donc vendre un million d’actions à un investisseur institutionnel est beaucoup plus efficace que de trouver 1 000 personnes pour acheter le même montant.

Mais même les grandes institutions souvent de ne pas obtenir autant de l’action comme ils le voudraient, parce que le premier appel public à vend seulement un nombre limité d’actions.,

« surtout avec une introduction en bourse plus petite, personne n’obtient vraiment 100% de son remplissage. En fait, personne n’obtient plus de 10 pour cent de leur intérêt dans l’allocation”, explique Kathleen Shelton Smith, principale chez Renaissance Capital, une introduction en bourse mondiale et conseillère en investissement.

qui peut acheter des actions IPO?

Les Institutions qui participent à l’offre publique initiale font souvent beaucoup d’affaires avec les courtiers qui souscrivent la transaction.,

« Il est empilé en faveur des grands gestionnaires d’actifs, mais c’est un jeu d’argent et tout le monde est dedans pour faire de l’argent et c’est là que va — il va aux meilleurs clients de ces courtiers”, dit Lutts.

la réalité est que votre courtier perçoit les investisseurs individuels comme pauvres. Au lieu de cela, la direction, les employés, les amis et les familles de la société qui entre en bourse peuvent se voir offrir la possibilité d’acheter des actions au prix de L’introduction en bourse en plus des banques d’investissement, des fonds spéculatifs et des institutions. Les clients à valeur nette élevée peuvent également être récompensés par des actions IPO de temps en temps.,

Si vous avez un compte avec le courtier qui amène la société au public et que vous gardez la majeure partie de votre vaste fortune avec ce courtier, vous pourrez peut-être vous frayer un chemin dans une introduction en bourse à chaud.

« cela ne signifie toujours pas que vous allez entrer. Pour LinkedIn, par exemple, sauf si vous étiez des amis ou de la famille, vous n’aviez probablement pas de chance”, explique Jeremy Carpenter, analyste de portefeuille chez Investor Solutions à Miami.

Lutts est d’accord: « je gère 500 millions de dollars et je ne peux pas obtenir ceux qui sont vraiment chauds. »

combien de temps avant de pouvoir vendre une action IPO?,

l’un des plus grands attraits de l’achat D’actions IPO est l’énorme potentiel de profit — souvent le premier jour. Lorsque les actions de LinkedIn ont été offertes pour la première fois au public, les prix ont augmenté de 109 pour cent, passant de 45 $à 94,25 $le même jour.

en général, il est probable que vos stocks sont détenus avec un compte de courtage et peuvent être vendus à presque tout moment, soit en ligne ou avec un appel téléphonique. Typiquement, vous pouvez également placer un ordre limite laquelle vous définissez le prix et le nombre d’actions que vous souhaitez vendre.

cependant, sachez que vous devrez probablement des commissions à votre courtier., En outre, les bénéfices des actions détenues depuis moins d’un an à compter de la date d’achat sont imposés comme des revenus ordinaires, ce qui est souvent supérieur au taux des plus-values à long terme.

trouver une introduction en bourse et entrer

Une fois que l’action se négocie en bourse, les investisseurs de petite taille et les professionnels de grande envergure ont de nombreuses opportunités d’acheter des actions. En fait, attendre une opportunité peut être la meilleure stratégie d’un investisseur plus petit lorsqu’il s’agit de nouvelles sociétés ouvertes.,

dès que la Banque de souscription fixe le prix et qu’elle commence à négocier en bourse, les particuliers peuvent commencer à acheter des actions IPO.

Une alternative à l’achat direct des actions peut être d’investir dans l’un des rares fonds communs de placement qui investissent dans des introductions en Bourse, tels que le Global IPO plus Aftermarket de Renaissance Capital.

« Nous cherchons vraiment à investir dans ces sociétés qui ne sont pas encore bien connues du marché et qui ont la capacité de nous faire des gains très tôt dans la découverte des prix”, explique Shelton Smith.,

risques liés à l’achat d’une introduction en bourse

Les petits investisseurs doivent encore peser le pour et le contre avant d’acheter une introduction en bourse. Comme le dit l’adage séculaire, l’acheteur se méfie. Les achats D’IPO ne sont pas sans risque, ce qui peut parfois être important.

et bien que le premier jour d’une introduction en bourse soit légendaire, cela ne signifie pas que l’avenir fonctionne aussi joyeusement. Considérez que certaines des introductions en Bourse les plus volantes de ces derniers temps ont perdu leur lustre auprès des investisseurs de Wall Street après une lune de miel initiale.,les facebook facebook Snap, Twitter, Spotify et même Facebook ont tous chuté considérablement après leurs débuts, et de ce groupe, seul Facebook a réussi à dépasser son prix D’introduction en bourse sur une base cohérente.

En outre, le rabais offert lors de l’offre publique initiale n’est généralement pas si important. Selon Shelton Smith, le prix de L’introduction en bourse devrait être, en moyenne, une réduction de 13 à 15% par rapport à ce qui pourrait être le prix de négociation régulier une fois que l’action est publique.

Si vous envisagez d’acheter une introduction en bourse, vous devrez rechercher et évaluer le modèle d’affaires de l’entreprise., Vous chercherez à évaluer ses plans futurs et vous voudrez voir si l’entreprise est toujours rentable ou du moins a un chemin vers une rentabilité constante.

étonnamment, de nombreuses entreprises arrivent sur le marché sans un plan clair pour générer des profits durables.

Les Nouvelles introductions en bourse ont souvent des antécédents limités et il peut donc être difficile de les évaluer et de les valoriser. Cela est particulièrement vrai lorsqu’une entreprise est dans une industrie naissante, comme l’étaient les sociétés dotcom dans les années 1990, et les sociétés de médias sociaux, de covoiturage et de paiements électroniques le sont aujourd’hui.,

pour avoir un aperçu du fonctionnement de la société et de la valorisation des actions, les investisseurs peuvent consulter le document d’enregistrement massif requis par la Securities and Exchange Commission pour tous les nouveaux titres.

connu sous le nom de formulaire S-1, ou déclaration d’enregistrement en vertu de la Securities Exchange Act de 1933, le document d’offre doit contenir des informations spécifiques pour les investisseurs, y compris des informations financières, le modèle d’affaires, les facteurs de risque et des informations sur le secteur. Ce document peut être trouvé sur le site Web de la SEC, et il est normalement chargé avec des mises en garde et des avertissements.,

Si les investisseurs peuvent parcourir le document, ils peuvent glaner suffisamment d’informations sur la nouvelle société pour faire un appel sur l’évaluation — vaut-il la peine d’acheter au prix que les gens vendent?

Bottom line

acheter des actions IPO nécessite beaucoup de devoirs, et ils peuvent être risqués.

même pour ceux qui sont capables de participer au pop du premier jour, les introductions en bourse peuvent ne pas être une valeur sûre. Donc, la plupart des investisseurs individuels devraient considérer les nouvelles entreprises avec soin, et il est sage de limiter la taille de votre position sur n’importe quel stock individuel à quelques pour cent de vos avoirs.,

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— Cette histoire a été initialement écrite par Steve Santiago.

avertissement éditorial: tous les investisseurs sont invités à mener leurs propres recherches indépendantes sur les stratégies d’investissement avant de prendre une décision d’investissement. En outre, les investisseurs sont informés que la performance passée des produits de placement ne garantit pas une appréciation future des prix.,