Che cos’è il flusso di cassa da attività di finanziamento?

Il flusso di cassa da attività di finanziamento (CFF) è una sezione del rendiconto finanziario di una società, che mostra i flussi netti di cassa utilizzati per finanziare la società. Le attività di finanziamento includono transazioni che coinvolgono debito, azioni e dividendi.

Il flusso di cassa derivante dalle attività di finanziamento fornisce agli investitori informazioni sulla solidità finanziaria di un’azienda e sulla buona gestione della struttura del capitale di un’azienda.,

Formula e Calcolo per CFF

gli Investitori e gli analisti utilizzerà la seguente formula e calcolo per determinare se un’attività è su solide basi finanziarie.

1. Aggiungere afflussi di cassa dall’emissione di debito o azioni.
2. Aggiungi tutti i deflussi di cassa da riacquisti di azioni, pagamenti di dividendi e rimborso del debito.,
3. Sottrarre i deflussi di cassa dagli afflussi per arrivare al flusso di cassa dalle attività di finanziamento per il periodo.,

Come esempio, supponiamo che una società ha le seguenti informazioni nell’attività di finanziamento sezione del rendiconto finanziario:

Così, CFF sarebbe come segue:

• $3,000,000 – ($1,000,000 + $500,000 + $400,000), o $1,100,000

Flusso di cassa nel bilancio

Il rendiconto finanziario è uno dei tre principali rendiconti finanziari che mostrano lo stato di salute finanziaria di una società. Le altre due dichiarazioni importanti sono il bilancio e il conto economico., Il bilancio mostra le attività e le passività, nonché il patrimonio netto in una data particolare. Conosciuto anche come il conto economico, il conto economico si concentra sul reddito e le spese aziendali. Il rendiconto finanziario misura il denaro generato o utilizzato da una società durante un determinato periodo. Il rendiconto finanziario ha tre sezioni:

1. Il flusso di cassa da operativo (CFO) indica la quantità di denaro che una società apporta dalle sue normali attività commerciali o operazioni., Questa sezione include i crediti, i debiti, gli ammortamenti, gli ammortamenti e altre voci.
2. Il flusso di cassa da investire (CFI) riflette gli acquisti e le vendite di attività di capitale di una società. CFI segnala la variazione aggregata della posizione di cassa aziendale a seguito di profitti e perdite derivanti da investimenti in elementi come impianti e attrezzature. Questi elementi sono considerati investimenti a lungo termine nel business.
3. Cash flow from financing activities (CFF) misura il movimento di liquidità tra un’impresa e i suoi proprietari, investitori e creditori., Questo rapporto mostra il flusso netto di fondi utilizzati per gestire la società, tra cui debito, patrimonio netto e dividendi.

Gli investitori possono anche ottenere informazioni sulle attività CFF dalle sezioni del patrimonio netto e del debito a lungo termine del bilancio e, eventualmente, dalle note a piè di pagina.

Capitale da debito o patrimonio netto

CFF indica il mezzo attraverso il quale una società raccoglie denaro per mantenere o far crescere le proprie operazioni. La fonte di capitale di una società può provenire dal debito o dal patrimonio netto. Quando una società assume il debito, in genere lo fa emettendo obbligazioni o prendendo un prestito dalla banca., In entrambi i casi, deve effettuare pagamenti di interessi ai suoi obbligazionisti e creditori per compensarli per aver prestato i loro soldi.

Quando una società passa attraverso il percorso azionario, emette azioni agli investitori che acquistano il titolo per una quota nella società. Alcune società effettuano pagamenti di dividendi agli azionisti, che rappresenta un costo del capitale per l’azienda.,

CFF positivo e negativo

Il finanziamento del debito e del capitale si riflette nel flusso di cassa dalla sezione finanziamento, che varia con le diverse strutture di capitale, politiche di dividendo o termini di debito che le aziende possono avere.,

Operazioni Che Causano Positivo Flusso di Cassa Da Attività di Finanziamento

• l’Emissione di equity o di stock, che viene venduto a investitori
• Prestito di debito da parte di un creditore o la banca
• Emissione di obbligazioni, che è il debito che gli investitori di acquistare

Un numero positivo per il flusso di cassa da attività di finanziamento significa più denaro scorre in una società che fluisce fuori, che aumenta l’attività della società.,

Operazioni Che Causano Negativo del Flusso di Cassa Da Attività di Finanziamento

• Stock riacquisti
• Dividendi
• Pagare giù il debito

Negativo CFF numeri può significare la società del servizio del debito, ma può anche significare che l’azienda è in pensione debito o di effettuare i pagamenti di dividendi e stock riacquisti, che gli investitori potrebbero essere contento di vedere.

Avvertimenti degli investitori da CFF

Una società che spesso si rivolge a nuovi debiti o azioni per contanti potrebbe mostrare un flusso di cassa positivo dalle attività di finanziamento., Tuttavia, potrebbe essere un segno che la società non sta generando abbastanza guadagni. Inoltre, con l’aumento dei tassi di interesse, aumentano anche i costi di servizio del debito. È importante che gli investitori scavare più a fondo i numeri perché un flusso di cassa positivo potrebbe non essere una buona cosa per una società già sellato con una grande quantità di debito.

Al contrario, se una società sta riacquistando azioni ed emettendo dividendi mentre i guadagni della società sono sottoperformanti, potrebbe essere un segnale di avvertimento., La gestione della società potrebbe tentare di sostenere il suo prezzo delle azioni, mantenendo gli investitori felici, ma le loro azioni potrebbero non essere nel migliore interesse a lungo termine della società.

Qualsiasi cambiamento significativo nel flusso di cassa derivante dalle attività di finanziamento dovrebbe indurre gli investitori a indagare sulle transazioni. Quando si analizza il rendiconto finanziario di una società, è importante considerare ciascuna delle varie sezioni che contribuiscono alla variazione complessiva della sua posizione di cassa.,

Esempio reale

Le aziende segnalano il flusso di cassa dalle attività di finanziamento nei loro rapporti annuali 10-K agli azionisti. Ad esempio, per l’anno fiscale chiuso il 31 gennaio 2017, il flusso di cassa di Walmart dalle attività di finanziamento ha comportato un flusso di cassa netto di -$18,929. Le componenti delle sue attività di finanziamento per l’anno sono elencate nella tabella seguente.,>

(2,055) Dividendi pagati (6,216) Acquisto di azioni dell’azienda (8,298) Dividendi pagati a terzi di interesse (479) Acquisto di partecipazione non di controllo (90) Altre attività di finanziamento (255) liquide Nette impiegate nell’attività di finanziamento (18,929)

Possiamo vedere che la maggior parte di Walmart il deflussi di cassa sono stati in seguito all’acquisto di azioni dell’azienda per $8.,298 miliardi, dividendi pagati per billion 6.216 miliardi, e pagamenti di debito a lungo termine di billion 2.055 miliardi. Sebbene il totale del flusso di cassa netto sia negativo per il periodo, le transazioni sarebbero considerate positive dagli investitori e dal mercato.,