L’indice S&P 500 è diventato una rappresentazione del mercato azionario statunitense e diversi fondi comuni di investimento e exchange traded funds (ETF) che seguono passivamente l’indice sono diventati veicoli di investimento popolari. Questi fondi non cercano di sovraperformare l’indice attraverso trading attivo, stock picking o market timing, ma si basano invece sulla diversificazione intrinseca dell’indice ampio per generare rendimenti.,

In effetti, su orizzonti temporali lunghi, l’indice produce in genere rendimenti migliori rispetto ai portafogli gestiti attivamente, soprattutto dopo aver preso in considerazione tasse e commissioni. Quindi, cosa succede se hai appena tenuto S& P 500, usando un fondo indicizzato o qualche altro mezzo per tenere le scorte in esso?

E se avessi investito solo nella S & P 500?

Le persone spesso usano S& P 500 come parametro per investire il successo. I trader attivi o gli investitori di stock picking sono spesso giudicati contro questo benchmark con il senno di poi per valutare il loro buon senso.,

Poco dopo che Donald Trump è entrato in corsa per la nomination repubblicana alla presidenza, la stampa ha azzerato il suo patrimonio netto, che ha affermato di essere billion 10 miliardi. Gli esperti finanziari hanno ancorato il suo patrimonio netto a un più modesto billion 4 miliardi.

Uno dei capisaldi della campagna di Trump era stato il suo successo come uomo d’affari e la sua capacità di creare tale ricchezza., Tuttavia, gli esperti finanziari hanno sottolineato che se Trump avesse liquidato le sue partecipazioni immobiliari, stimate per un valore di million 500 milioni, nel 1987, e le avesse investite nell’indice S& P 500, il suo patrimonio netto potrebbe arrivare a $13 miliardi.

È solo un altro esempio di come l’indice S& P 500 continui ad essere considerato lo standard con cui vengono misurate tutte le performance di investimento., I gestori degli investimenti sono pagati un sacco di soldi per generare rendimenti per i loro portafogli che hanno battuto il S&P 500, eppure, in media, meno della metà lo fanno. Questo è il motivo per cui un numero crescente di investitori si rivolgono a fondi indicizzati e (ETF) che cercano semplicemente di abbinare le prestazioni di questo indice.

Se Trump lo avesse fatto nel 1987, avrebbe guadagnato il 1,339% sui suoi soldi per un rendimento medio annualizzato del 9,7%. Ma il senno di poi è 20/20, e lui non avrebbe potuto saperlo.,

Con il senno di poi per prevedere le prestazioni future

Poiché le prestazioni passate non è un’indicazione di prestazioni future, nessuno può dire se il mercato azionario si esibirà allo stesso modo nei prossimi 20 anni. Tuttavia, è possibile utilizzare le prestazioni passate per creare alcuni scenari ipotetici che consentono di considerare i possibili risultati. Per fare ciò, guarda le prestazioni di 20 anni di S&P 500 a vari intervalli come indicazione di come potrebbe funzionare in circostanze simili in futuro.,

Uno dei maggiori motivi per cui è impossibile prevedere i rendimenti del mercato azionario per un lungo periodo di tempo è dovuto all’esistenza di cigni neri. I cigni neri sono grandi eventi calamitosi che possono alterare il corso dei mercati in un istante. Gli attacchi terroristici su settembre. 11, 2001, sono stati un evento cigno nero che ha scosso l’economia ei mercati per anni. Sono chiamati cigni neri perché appaiono così raramente, ma appaiono abbastanza spesso da dover essere contabilizzati quando si guarda al futuro.,

Devi anche considerare i cicli di mercato che possono verificarsi in un arco di 20 anni. Nell’ultimo arco di 20 anni, c’erano tre mercati rialzisti e due mercati ribassisti, ma la durata media dei mercati rialzisti era di 80 mesi, mentre la durata media dei mercati ribassisti era di 20 mesi.

Dall’inizio del mercato azionario, il rapporto tra anni di mercato toro per sopportare anni di mercato è stato di circa 60:40. Puoi aspettarti più anni positivi che anni negativi., Inoltre, il rendimento totale medio di un mercato rialzista è 415% rispetto a una perdita totale media per i mercati orso di -65%.

Cosa faresti con $10,000?

La scelta di uno scenario ipotetico

L’ultimo arco di 20 anni, dal 2000 al 2020, non solo ha incluso tre mercati rialzisti e due mercati ribassisti, ma ha anche vissuto un paio di importanti cigni neri con gli attacchi terroristici del 2001 e la crisi finanziaria del 2008., Ci sono stati anche un paio di focolai di guerra in cima a conflitti geopolitici diffusi, eppure il S & P 500 è comunque riuscito a generare un rendimento dell ‘ 8,2% con dividendi reinvestiti. Aggiustato per l’inflazione, il rendimento è stato del 5,9%, che avrebbe fatto crescere un investimento di $10.000 in $31.200.

Prendendo un diverso arco di 20 anni che includeva anche tre mercati rialzisti ma solo un mercato ribassista, il risultato è molto diverso., Nel periodo dal 1987 al 2006, il mercato ha subito un forte crollo nell’ottobre 1987, seguito da un altro grave crollo nel 2001-02, ma è comunque riuscito a restituire una media dell ‘11,3% con i dividendi reinvestiti, che è un rendimento corretto per l’inflazione dell’ 8,5%. Aggiustando per l’inflazione, invested 10.000 investiti nel gennaio 1987 sarebbero cresciuti a $51.000. Allo stesso modo, il mercato è tornato a ruggire dopo la crisi finanziaria del 2008 alla più lunga corsa al rialzo mai registrata.,

Potresti ripetere quell’esercizio più e più volte per cercare di trovare uno scenario ipotetico che ti aspetti di giocare nei prossimi 20 anni, o potresti semplicemente applicare l’ipotesi più ampia di un rendimento medio annuo dall’inizio del mercato azionario, che è 6.86% su base aggiustata per l’inflazione. Con questo, potresti aspettarti che il tuo investimento di $10,000 cresca a $34,000 in 20 anni.,

La linea di fondo

Sebbene non sia possibile prevedere le prestazioni dell’indice S & P 500 per i prossimi 20 anni, almeno sai di essere in ottima compagnia. Nella sua lettera annuale agli azionisti del 2014, Warren Buffett ha incluso un estratto del suo testamento che ordinava che l’eredità dei suoi figli fosse collocata in un fondo indicizzato S&P 500 perché i “risultati a lungo termine di questa politica saranno superiori a quelli raggiunti dalla maggior parte degli investitori, sia che si tratti di fondi pensione, istituzioni o individui che,”