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liquidez: as suas colas, armadilhas, rácios, e como a Fed o gere

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liquidez é a quantidade de dinheiro prontamente disponível para investimento e despesa. Consiste em numerário, bilhetes do Tesouro, promissórias e obrigações, e qualquer outro activo que possa ser vendido rapidamente. Compreender a liquidez e como a Reserva Federal gerencia pode ajudar as empresas e indivíduos a projetar tendências na economia e ficar em cima de suas finanças.,

Noções básicas de liquidez

liquidez elevada ocorre quando uma instituição, empresa ou indivíduo tem activos suficientes para cumprir obrigações financeiras. Liquidez baixa ou restrita é quando o dinheiro é amarrado em ativos não líquidos, ou quando as taxas de juro são elevadas, uma vez que isso torna dispendioso contrair empréstimos.a alta liquidez também significa que há muito capital financeiro. O capital financeiro, ou património, ou património líquido é a diferença entre activos e passivos. Mede a margem financeira de que dispõe uma instituição para absorver as perdas., Os ativos incluem ativos de alta liquidez, como dinheiro e crédito, e ativos não líquidos, incluindo ações, imóveis e empréstimos de juros elevados.como evidenciado pela crise financeira global de 2008, os bancos falham historicamente quando não têm liquidez, capital ou ambos. Isto porque os bancos não podem permanecer solventes quando não têm liquidez suficiente para cumprir obrigações financeiras ou capital suficiente para absorver perdas. Por esta razão, a Reserva Federal tem tentado aumentar a liquidez e o capital dos bancos desde a crise financeira global.,

como a Fed gere a liquidez

a Reserva Federal afecta a liquidez através da política monetária. Uma vez que a oferta monetária é um reflexo da liquidez, a Fed acompanha o crescimento da oferta monetária, que consiste em diferentes componentes, tais como o M1 e o M2. M1 inclui corrente mantida pelo público, traveler’s checks, e outros depósitos que você pode escrever um cheque contra. O M2 inclui M1 e depósitos a prazo e de poupança.,além disso, a Fed orienta as taxas de juro de curto prazo com a taxa dos fundos federais e utiliza operações de mercado aberto para afectar as taxas de rendibilidade das obrigações do Tesouro a longo prazo. Durante a crise financeira global, criou enormes quantidades de liquidez através de um programa de estímulo econômico conhecido como flexibilização quantitativa. Através do programa, o Fed injetou US $4 trilhões na economia, comprando títulos bancários, como notas do Tesouro.

as taxas de juro mais baixas reforçam o capital e reduzem o risco de contracção de empréstimos, Uma vez que o rendimento só tem de ser superior à taxa de juro., Isso faz com que mais investimentos pareçam bons. Desta forma, a liquidez cria crescimento económico.

Liquidity Glut

quando há liquidez elevada, e, portanto, muito capital, pode por vezes haver demasiado capital à procura de investimentos muito poucos. Isto pode levar a uma falha de liquidez—quando a poupança excede o investimento desejado. Uma glut pode, por sua vez, levar à inflação. À medida que o dinheiro barato persegue cada vez menos investimentos rentáveis, os preços desses ativos aumentam, sejam eles casas, ouro, ou empresas de alta tecnologia.,

que conduz a um fenómeno conhecido como “exuberância irracional”, o que significa que os investidores se agrupam numa determinada classe de activos no pressuposto de que os preços irão subir. Todos querem comprar para não perderem o lucro de amanhã. No processo, eles criam uma bolha de bens.eventualmente, uma falha de liquidez significa que mais deste capital é investido em projetos ruins. À medida que os empreendimentos desaparecem e não pagam o seu retorno prometido, os investidores ficam com activos sem valor. O pânico segue-se, resultando na retirada do dinheiro de investimento., Os preços baixam, enquanto os investidores lutam loucamente para vender antes que os preços caiam ainda mais. Foi o que aconteceu com os títulos garantidos por hipotecas durante a crise do crédito hipotecário de alto risco.

Esta fase do ciclo económico é chamada de contracção económica, e geralmente leva a uma recessão.

liquidez Condicionada é o oposto de uma falha de liquidez. Significa que não há muito capital disponível, ou que é caro, geralmente como resultado de altas taxas de juros. Também pode acontecer quando os bancos e outros mutuantes estão hesitantes em fazer empréstimos., Os bancos tornam-se avessos ao risco quando já têm muitos maus empréstimos nos seus livros.

Alguns economistas citam o excesso de liquidez, como o motorista da habitação e do boom do crédito que desencadeou a crise financeira global, enquanto outros, fixá-lo sobre o crescimento espetacular das folhas de balanço dos bancos, em resposta ao excesso.

Armadilha de liquidez

Por definição, uma Armadilha de liquidez é quando a procura de mais absorção de dinheiro aumenta na oferta monetária., Normalmente ocorre quando a política monetária do Fed não cria mais capital-por exemplo, depois de uma recessão. Famílias e empresas têm medo de gastar não importa quanto crédito está disponível.

os trabalhadores se preocupam que eles vão perder seus empregos, ou que eles não podem obter um emprego decente. Acumulam os seus rendimentos, pagam dívidas e poupam em vez de gastar. As empresas temem que a demanda diminua ainda mais, para que não contratem nem invistam na expansão. Os bancos acumulam dinheiro para amortizar maus empréstimos e tornam-se ainda menos propensos a emprestar.,

a deflação incentiva-os a esperar que os preços diminuam ainda mais antes da despesa. À medida que este ciclo vicioso continua em espiral para baixo, a economia está presa numa armadilha de liquidez.A definição de liquidez é a rapidez com que um activo pode ser vendido por Dinheiro. Após a crise financeira global, os proprietários descobriram que as casas, um activo com liquidez limitada, tinham perdido liquidez. Os preços das casas muitas vezes caíram abaixo da hipoteca devida. Muitos proprietários tiveram que executar suas casas, perdendo todo o seu investimento., Durante as profundezas da recessão, alguns proprietários descobriram que não podiam vender a sua casa por qualquer quantia de dinheiro.

as existências são mais líquidas do que os bens imobiliários. Se um estoque se torna mais valioso do que você pagou, e você o vende, você poderia deduzir a perda em seus impostos. Além disso, outro investidor compra-o facilmente, mesmo que seja apenas um centavo do dólar.

rácios de liquidez

as empresas utilizam rácios de liquidez para avaliar a sua liquidez e, assim, medir a sua saúde financeira., Os três rácios mais importantes incluem:

  1. actual rácio: trata-se de um activo corrente de uma empresa dividido pelo seu passivo corrente. Determina se uma empresa pode pagar toda a sua dívida de curto prazo com o dinheiro recebido da venda dos seus activos.rácio rápido: é semelhante ao rácio actual, mas utiliza apenas numerário, contas a receber e stocks/obrigações como activos. A empresa não pode incluir qualquer inventário ou despesas pré-pagas que não podem ser vendidas rapidamente. Assim, corresponde ao total dos activos menos inventário dividido pelo passivo.,rácio de Caixa: tal como o nome indica, este rácio corresponde ao numerário dividido pelo passivo corrente. É útil quando uma empresa só pode usar o seu dinheiro para pagar a sua dívida. Se o rácio de caixa for um ou mais, a empresa tem muita liquidez e provavelmente não terá qualquer problema em pagar a sua dívida.,

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