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rendimiento actual vs rendimiento al vencimiento

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mientras que las fórmulas de rendimiento actual y rendimiento al vencimiento (YTM) se pueden usar para calcular el rendimiento de un bono, cada método tiene una aplicación diferente, dependiendo de los objetivos específicos de un inversor.

Key Takeaways

  • Los bonos son instrumentos de deuda que pagan intereses a los inversores, que funcionan esencialmente como acreedores de los emisores. Estos pagos de intereses constituyen el rendimiento de un bono.,
  • El rendimiento actual de un bono es el ingreso anual de una inversión, incluidos los pagos de intereses y los pagos de dividendos, que luego se dividen por el precio actual del valor.
  • El rendimiento hasta el vencimiento (YTM) es el rendimiento total anticipado de un bono si el bono se mantiene hasta su fecha de maduración.

Bond Basics

Cuando se emite un bono, la entidad emisora determina su duración, su valor nominal (también llamado su valor nominal) y la tasa de interés que paga, conocida como su tasa de cupón., Estas características son fijas y no se ven afectadas por los cambios en el mercado del bono. Por ejemplo, un bono con un valor nominal de 1 1,000 y una tasa de cupón del 7% paga 7 70 en interés anualmente.

rendimiento actual de los bonos

el rendimiento actual de un bono se calcula dividiendo el pago anual del cupón por el valor actual de mercado del bono. Debido a que esta fórmula se basa en el precio de compra en lugar del valor nominal de un bono, refleja con mayor precisión la rentabilidad de un bono, en comparación con otros bonos en el mercado., El cálculo actual del rendimiento ayuda a los inversores a profundizar en los bonos que generan el mayor rendimiento de la inversión cada año. Esto es especialmente útil para las inversiones a corto plazo.

Imagen por Sabrina Jiang © Investopedia 2020

rendimiento Actual puede ser calculado también para las acciones por tomar los dividendos recibidos por las acciones y dividir esa cantidad por el stock actual del precio de mercado.,

rendimiento hasta el vencimiento de los bonos

la fórmula YTM es un cálculo más complicado que representa la cantidad total de rendimiento generado por un bono basado en su valor nominal, precio de compra, duración, tasa de cupón y el poder del interés compuesto.

este cálculo es útil para los inversores que buscan maximizar los beneficios manteniendo un Bono hasta su vencimiento, ya que incluye los intereses que se podrían ganar si se reinvertieran los pagos anuales de cupones, obteniendo así intereses adicionales sobre los ingresos de inversión.,

imagen de Sabrina Jiang © Investopedia 2020

rendimiento de los bonos en función del precio

Cuando el precio de mercado de un bono está por encima de la paridad, lo que se conoce como bono Premium, su rendimiento actual y YTM son inferiores a su tasa de cupón. Por el contrario, cuando un bono se vende por menos de par, que se conoce como un bono de descuento, su rendimiento actual y YTM son más altos que la tasa de cupón., Solo en las ocasiones en que el bono se vende por su valor nominal exacto, las tres tasas son idénticas.

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