O que é uma chamada abrangida? uma opção coberta refere-se a uma operação financeira em que o investidor que vende opções de compra detém um montante equivalente do título subjacente. Para executar isto, um investidor que detenha uma posição longa num activo escreve (vende) opções de compra nesse mesmo activo para gerar um fluxo de rendimentos. A posição longa do investidor no activo é a “cobertura” porque significa que o vendedor pode entregar as acções se o comprador da opção call optar por exercer., Se o investidor compra simultaneamente acções e escreve opções de compra contra essa posição de acções, é conhecida como uma transacção “buy-write”.
Takeways
uma chamada coberta é uma estratégia de opções populares utilizada para gerar rendimentos sob a forma de prémios de opções.para executar uma chamada coberta, um investidor que detenha uma posição longa num activo escreve (vende) opções de compra nesse mesmo activo.,é muitas vezes empregado por aqueles que pretendem manter o estoque subjacente por um longo tempo, mas não espera um aumento apreciável de preço no curto prazo.esta estratégia é ideal para um investidor que acredita que o preço subjacente não evoluirá muito a curto prazo.,
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preço de ações subjacente para a vida da opção de chamada escrita. Esta estratégia é frequentemente utilizada quando um investidor tem uma visão neutra a curto prazo sobre o activo e, por esta razão, detém o activo a longo prazo e, simultaneamente, tem uma posição curta através da opção de gerar rendimento a partir do prémio da opção.,em termos simples, se um investidor pretende deter as acções subjacentes durante um longo período, Mas não espera um aumento apreciável dos preços a curto prazo, então pode gerar rendimentos (prémios) para a sua conta enquanto aguarda o descanso.
uma chamada coberta serve como uma cobertura de curto prazo sobre uma posição de acções longas e permite aos investidores ganhar rendimentos através do prémio recebido por escrever a opção. No entanto, o investidor perde ganhos de ações se o preço for superior ao preço de exercício da opção., Eles também são obrigados a fornecer 100 ações ao preço de exercício (para cada contrato escrito) se o comprador optar por exercer a opção.
uma estratégia de convite à apresentação de propostas coberta não é útil para um investidor muito ousado ou muito carente. Se um investidor é muito bullish, eles são tipicamente melhor não escrever a opção e apenas manter as ações. A opção limita o lucro sobre o estoque, o que poderia reduzir o lucro global do comércio se o preço do estoque aumentar., Da mesma forma, se um investidor for muito acanhado, eles podem estar mais bem fora simplesmente vendendo o estoque, uma vez que o prémio recebido por escrever uma opção de chamada fará pouco para compensar a perda sobre o estoque se o estoque cair.,
O lucro máximo de uma coberta chamada é equivalente ao preço de exercício de curta opção de compra, menos o preço de compra das acções subjacentes, além do prêmio recebido.
a perda máxima é equivalente ao preço de compra do stock subjacente menos o prémio recebido.,um investidor possui acções de uma hipotética sociedade TSJ. Eles gostam de suas perspectivas de longo prazo, bem como seu preço de ações, mas sentir no curto prazo o estoque provavelmente vai negociar relativamente plana, talvez dentro de um par de dólares de seu preço atual de US $25.
se venderem uma opção de compra no TSJ com um preço de exercício de $27, ganham o prémio da venda da opção mas, durante o período de vigência da opção, limitam a sua vantagem sobre as acções a $27. Suponha que o prémio que eles recebem por escrever uma opção de chamada de três meses é de $0.,75 ($75 por contrato ou 100 ações).
um de dois cenários irá decorrer:
TSJ acções transaccionadas abaixo do preço de exercício de 27 dólares. A opção expirará sem valor e o investidor manterá o prémio fora da opção. Neste caso, usando a estratégia de buy-write eles superaram com sucesso o estoque. Ainda são donos das acções, mas têm mais 75 dólares no bolso, menos taxas.
as acções da TSJ aumentam acima de $ 27. A opção é exercida, e o lado positivo das ações é limitado a US $27. Se o preço for superior a 27 dólares.,75 (preço de exercício mais prémio), o investidor teria ficado melhor na detenção das acções. Embora, se eles planeassem vender a $ 27 de qualquer forma, escrever a opção de chamada deu-lhes um extra de $ 0,75 por acção.