a taxa de desconto da Reserva Federal é a taxa que o Banco central dos EUA cobra aos bancos membros para pedir emprestado de sua janela de desconto para manter as reservas de caixa do banco. Em 16 de Março de 2020, O Conselho de Governadores da Reserva Federal baixou a taxa para 0,25% em resposta ao surto de coronavírus COVID-19.,
as três taxas de desconto
Existem três taxas de desconto:
- a taxa de crédito primária—a taxa de juro de base cobrada à maioria dos bancos—é superior à taxa dos fundos fed e actualmente é de 0,25%.a taxa de crédito secundária é uma taxa mais elevada cobrada a bancos que não cumprem os requisitos da taxa primária. São 0,75%. Normalmente é meio ponto mais alto do que a taxa de crédito primária.a taxa de desconto sazonal é para os pequenos bancos comunitários que necessitam de um aumento temporário dos fundos para satisfazer as necessidades locais de contracção de empréstimos., Isso pode incluir empréstimos para agricultores, estudantes, resorts e outras atividades sazonais.
porque é que os bancos teriam de pedir empréstimos à janela de desconto do Fed? A Reserva Federal exige que eles tenham uma certa quantidade de dinheiro a cada noite, conhecida como reserva obrigatória. Os bancos que emprestaram demasiado nesse dia necessitam de contrair empréstimos durante a noite para cumprirem as reservas mínimas. Normalmente, pedem emprestado um ao outro. O Federal fornece a janela de desconto como um backup no caso de eles não podem obter os fundos em outro lugar.
porque é que o Fed necessita de uma reserva?, Em parte para manter a solvência, mas principalmente para controlar a quantidade de dinheiro, crédito e outras formas de capital que os bancos emprestam. Um elevado nível de reservas mínimas significa que o banco tem menos dinheiro para emprestar. Uma vez que é especialmente difícil para os pequenos bancos (menos de US $12,4 milhões em depósitos), eles estão isentos do requisito. Eles não têm que se preocupar em usar a janela de desconto em tudo.
como funciona
O Comité Federal de Mercado Aberto actua como gestor de operações da Fed e reúne-se oito vezes por ano., Os membros do Comité votam para alterar a taxa dos fundos fed, permitindo que o Banco central incentive outros bancos a emprestar mais ou menos. O Conselho de Governadores do Fed muda normalmente a taxa de desconto para se manter alinhada com a taxa de fundos do fed.
uma taxa de desconto mais elevada significa que é mais caro para os bancos pedir fundos emprestados, por isso eles têm menos dinheiro para emprestar.
mesmo que os bancos não empreguem na janela de desconto Fed, verificam que todos os outros bancos aumentaram as suas taxas de empréstimo., A Fed aumenta a taxa de desconto quando quer que todas as taxas de juro aumentem—conhecidas como política monetária contraccionária—é utilizada pelos bancos centrais para combater a inflação. Esta política reduz a oferta monetária, atrasa o crédito e, por conseguinte, atrasa o crescimento económico.
o oposto é chamado de política monetária expansionista, e os bancos centrais usam-no para estimular o crescimento. Esta política Fed reduz a taxa de desconto, o que significa que os bancos têm de baixar as suas taxas de juro para competir. As políticas expansionistas aumentam a oferta monetária, estimulam o crédito e impulsionam o crescimento económico.,
a Fed tem uma riqueza de outras ferramentas para expandir ou restringir empréstimos bancários. Na verdade, as suas operações de mercado aberto são uma operação muito poderosa que não é tão conhecida como a taxa de desconto ou taxa de fundos fed. As operações de mercado aberto são quando o Fed compra títulos aos bancos quando quer que a taxa caia e os vende quando quer que as taxas aumentem.
para comprar títulos, por exemplo, simplesmente remove-os dos balanços dos bancos e substitui-os pelo crédito que simplesmente criou a partir do nada., Uma vez que dá ao banco mais dinheiro para emprestar, ele está disposto a baixar as taxas de juros apenas para colocar o dinheiro para trabalhar.
o gráfico abaixo ilustra os dados da taxa de desconto, variando entre 2000 e as suas projecções em 2022.
taxa de desconto Versus taxa dos fundos federais
a taxa de desconto é normalmente um ponto percentual acima da taxa dos fundos fed. O Fed Faz isto de propósito para encorajar os bancos a emprestarem-se uns aos outros em vez de a emprestarem. O Conselho do Fed altera – o em conjunto com as alterações do FOMC na taxa de fundos do fed.,
em Ago.17, 2007, o Conselho Federal tomou a decisão incomum de baixar a taxa de desconto sem baixar a taxa de fundos federais. Fê-lo para restaurar a liquidez nos mercados obrigacionistas overnight. Estava a tentar combater a falta de confiança que os bancos tinham uns com os outros. Eles não estavam dispostos a emprestar um ao outro porque nenhum queria ficar preso com as hipotecas do outro subprime.,
como a taxa de desconto afecta a economia
a taxa de desconto afecta todas estas outras taxas de juro:
- os bancos de taxas de juro cobram-se mutuamente por empréstimos a um mês, três meses, seis meses e um ano-conhecidos como LIBOR, o que afecta o cartão de crédito e taxas de hipoteca ajustáveis.as taxas cobradas pelos bancos aos seus melhores clientes, a chamada taxa principal, que afecta todas as outras taxas de juro. contas de poupança e taxas de juro do mercado monetário.,as hipotecas e empréstimos a taxa fixa só são indirectamente influenciadas pela taxa de desconto. São principalmente afectados pelas taxas de rendibilidade das Notas Do Tesouro a mais longo prazo.,