La tasa de capitalización, también conocida como tasa de capitalización, se utiliza en bienes raíces comerciales para calcular la tasa de rendimiento esperada de una propiedad de inversión y se expresa como un porcentaje.

para calcular la tasa de límite para una propiedad específica, debe saber dos cosas, (1) el precio de compra de la propiedad o el valor estimado de la propiedad (el «valor de la propiedad») y, (2) el ingreso operativo neto anual («NOI») generado por el flujo de caja de la propiedad., El NOI de una propiedad se calcula tomando el ingreso bruto anual de alquiler menos el factor de vacantes y los gastos operativos (en un futuro post revisaremos en profundidad el NOI).

ahora que tenemos estas dos variables, podemos conectarlas a la fórmula:

Noi ÷ Property Value = Capitalization Rate

por ejemplo, un edificio comercial aparece en venta a 2 2,000,000 y genera un NOI anual de 1 100,000, La tasa de capitalización se calcularía de la siguiente manera:

$100,000 ÷ $2,000,000 = 5.0%

ahora asumamos que su tasa de retorno deseada para una propiedad minorista no es 5.,0%, pero requiere una tasa de retorno del 8.0%. Al modificar la fórmula base, puede determinar el valor de una propiedad según su tasa de rendimiento esperada modificando ligeramente la fórmula base a lo siguiente:

valor de la propiedad = NOI ÷ tasa de límite

Usando el ejemplo original, tomamos el NOI de $100,000 y lo dividimos por su tasa de rendimiento esperada del 8.0% para determinar el precio al que estaría dispuesto a comprar la propiedad.

1 1,250,000 = 1 100,000 ÷ 8.,0%

en este escenario, si la propiedad estaba en la lista por $2,000,000, pero en función de las matemáticas, solo querría ofrecer $1,250,000 para generar su tasa de retorno esperada del 8.0% en función de los ingresos en el lugar.

finalmente asumamos que la propiedad está en la lista por $2,000,000, pero no se reporta NOI en la lista. Sabemos que está esperando hacer una tasa de retorno del 8.0% de su inversión, por lo que si modificamos la fórmula base de la siguiente manera, podemos determinar el NOI requerido para la propiedad para justificar el precio de compra.,

NOI = valor de la propiedad × tasa de capitalización

en nuestro ejemplo, la propiedad aparece por $2,000,000 y tenemos una tasa de retorno requerida del 8.0%, por lo que necesitamos calcular el NOI requerido para respaldar el precio de compra. En base a estas dos variables, la propiedad necesitaría generar el siguiente NOI para que usted considere la inversión:

$160,000 = $2,000,000 × 8.0%

en este caso, durante su debida diligencia inicial, querrá confirmar que la propiedad generó indeed 160,000 en NOI para respaldar la valoración de 2 2,000,000 utilizando una tasa de retorno del 8.0%.,

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