le taux de capitalisation, aussi appelé taux de capitalisation, est utilisé dans l’immobilier commercial pour calculer le taux de rendement attendu d’un immeuble de placement et est exprimé en pourcentage.

pour calculer le taux de plafonnement d’une propriété donnée, vous devez connaître deux choses: (1) le prix d’achat de la propriété ou la valeur estimée de la propriété (la « valeur de la propriété”) et, (2) le revenu d’exploitation net annuel (« NOI”) généré par les flux de trésorerie de la propriété., Le NOI d’une propriété est calculé en prenant le revenu annuel brut de location moins le facteur de vacance et les dépenses d’exploitation (dans un prochain poste, nous examinerons en profondeur le NOI).

maintenant que nous avons ces deux variables, nous pouvons les brancher dans la formule:

noi ÷ Property Value = Capitalization Rate

Par exemple, un immeuble commercial est coté à la vente à 2 000 000 $et il génère un NOI annuel de 100 000$, le taux de plafond serait calculé comme suit:

$100,000 ÷ $2,000,000 = 5.0%

supposons maintenant que votre taux de rendement souhaité pour une propriété au détail n’est pas 5.,0%, mais vous avez besoin d’un taux de rendement de 8,0%. En modifiant la formule de base, vous pouvez déterminer ce qu’une propriété vaut pour vous en fonction de votre taux de rendement attendu en modifiant légèrement la formule de base comme suit:

valeur de la propriété = NOI ÷ taux plafond

En utilisant l’exemple original, nous prenons le NOI de 100 000 NO et le divisons par votre taux de rendement attendu de 8,0% pour déterminer le prix auquel vous seriez prêt à acheter la propriété.

1 250 000 = = 100 000 ÷ ÷ 8.,0%

dans ce scénario, si la propriété était répertoriée pour 2 000 000$, mais sur la base des calculs, vous ne voudriez offrir que 1 250 000 in afin de générer votre taux de rendement attendu de 8,0% basé sur le revenu en place.

enfin, supposons que la propriété est répertoriée pour 2 2,000,000, mais le noi n’est pas signalé dans la liste. Nous savons que vous vous attendez à un taux de rendement de 8,0% sur votre investissement, donc si nous modifions la formule de base comme suit, Nous pouvons déterminer le NOI requis pour la propriété afin de justifier le prix d’achat.,

NOI = valeur de la propriété × taux plafond

dans notre exemple, la propriété est répertoriée pour 2 000 000 $et nous avons un taux de rendement requis de 8,0%, nous devons donc calculer le NOI requis pour soutenir le prix d’achat. Sur la base de ces deux variables, la propriété devrait générer les NOI suivants pour que vous puissiez considérer l’investissement:

$160,000 = $2,000,000 × 8.0%

dans ce cas, au cours de votre vérification préalable initiale, vous voudriez confirmer que la propriété a effectivement généré 160 000 no en NOI pour soutenir l’évaluation de 2 000 000 using en utilisant un taux de rendement de 8,0%.,

pour en savoir plus sur les concepts et les stratégies commerciales de petite Balance, consultez notre catégorie de blogue « petite Balance commerciale ».

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