Qu’est-ce qu’un prix d’exercice?

un prix d’exercice est le prix fixe auquel un contrat dérivé peut être acheté ou vendu lorsqu’il est exercé. Pour les options d’achat, le prix d’exercice est où la sécurité peut être acheté par le détenteur de l’option; pour les options de vente, le prix d’exercice est le prix de la sécurité ne peut être vendu.

le prix de levée est également connu comme le prix d’exercice.

Comprendre le Prix de la Grève

les prix de levée sont utilisés dans des produits dérivés (principalement des options) la négociation., Les dérivés sont des produits financiers dont la valeur est basée (dérivée) sur l’actif sous-jacent, généralement un autre instrument financier. Le prix d’exercice est une variable clé des options d’achat et de vente. Par exemple, l’acheteur d’une option d’achat d’appel aurait le droit, mais non l’obligation, d’acheter des actions dans l’avenir au prix de levée. De même, l’acheteur d’une option d’achat d’actions mis en aurait le droit, mais non l’obligation, de vendre ce stock dans l’avenir au prix de levée.

le prix de levée ou d’exercice est le déterminant le plus important de la valeur de l’option., Les prix d’exercice sont établis lors de la première rédaction d’un contrat. Il indique à l’investisseur quel prix l’actif sous-jacent doit atteindre avant que l’option ne soit dans la monnaie (ITM). Les prix d’exercice sont normalisés, ce qui signifie qu’ils sont à des montants fixes, tels que $31, $32, $33, $102.50, $105, et ainsi de suite.

la différence de prix entre le cours de l’action sous-jacente et le prix d’exercice détermine la valeur d’une option. Pour les acheteurs d’une option d’achat, si le prix d’exercice est supérieur au prix de l’action, l’option est  » hors de la monnaie (OTM)., Dans ce cas, l’option n’a pas de valeur intrinsèque, mais elle peut toujours avoir une valeur basée sur la volatilité et le temps jusqu’à l’expiration, car l’un de ces deux facteurs pourrait placer l’option dans l’argent à l’avenir. Inversement, si le cours de l’action sous-jacente est supérieur au prix d’exercice, l’option aura une valeur intrinsèque et sera dans la monnaie.

Un acheteur d’une option de vente d’être dans la monnaie lorsque le prix de l’action est inférieur au prix d’exercice et être hors de la monnaie  » lorsque le prix de l’action est supérieur au prix d’exercice., Encore une fois, une option OTM n’aura pas de valeur intrinsèque, mais elle peut toujours avoir une valeur basée sur la volatilité de l’actif sous-jacent et le temps restant jusqu’à l’expiration de l’option.

exemple de prix D’exercice

supposons qu’il existe deux contrats d’option. L’un est une option d’achat avec un prix d’exercice de 100$. L’autre est une option d’achat avec un prix d’exercice de 150$. Le cours actuel de l’action sous-jacente est de 145$. Supposons que les deux options d’achat sont les mêmes, la seule différence est le prix d’exercice.

à l’expiration, le premier contrat vaut 45$. Autrement dit, il est dans l’argent de 45$., C’est parce que l’action se négocie 45 higher plus haut que le prix d’exercice.

Le deuxième contrat est hors de la monnaie de 5$. Si le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice de l’appel à l’expiration, l’option expire sans valeur.

Si nous avons deux options de vente, toutes deux sur le point d’expirer, et que l’une a un prix d’exercice de 40 $et l’autre un prix d’exercice de 50$, nous pouvons regarder le cours actuel de l’action pour voir quelle option a de la valeur. Si l’action sous-jacente se négocie à 45$, l’option de vente de 50 has a une valeur de 5.., En effet, l’action sous-jacente est inférieure au prix d’exercice de la vente.

L’option de vente de 40 $n’a aucune valeur, car l’action sous-jacente est supérieure au prix d’exercice. Rappelons que les options de vente permettent à l’acheteur d’options de vendre au prix d’exercice. Il est inutile d’utiliser l’option de vendre à 40 when quand ils peuvent vendre à 45 stock sur le marché boursier. Par conséquent, le prix d’exercice de 40 put mis est sans valeur à l’expiration.,