le ratio prix/bénéfice / croissance (PEG) est une version modifiée du ratio prix / bénéfice (P / E), qui est un moyen populaire pour les investisseurs de mesurer la valorisation relative de deux actions. Le PEG ratio prend l’étape supplémentaire de comparer le P / E au taux de croissance, ce qui peut vous donner une vue plus éclairée de la valeur réelle d’un stock, et donc, le potentiel de GAIN.

Voici comment calculer et interpréter les résultats du ratio PEG.,

Quel est le rapport de cheville?

le PEG ratio est une forme du P/E ratio, qui indique aux investisseurs combien Wall Street est prêt à payer pour chaque $1 dans les bénéfices de l’entreprise. En général, un P / E inférieur est considéré comme meilleur car il suggère que le prix est soutenu par les fondamentaux, plutôt que par la spéculation.

l’une des limites de la P / E est qu’elle ne tient pas compte de la croissance des bénéfices sous-jacents. À L’époque où Sam Walton a commencé à ouvrir des magasins Walmart, l’analyse P/E n’aurait pas expliqué la croissance rapide et les investissements dans l’expansion., Pour compenser cette lacune dans le P/E, les investisseurs utilisent le ratio prix / bénéfice / croissance (PEG). Cela pourrait vous donner une meilleure idée du niveau de valorisation de l’action.

Comment Calculer le Ratio PEG

Pour calculer l’indice, l’investisseur doit d’abord calculer le P/E. Pour ce faire, prendre le prix de l’action et de le diviser par le bénéfice par action (BPA). Une fois que vous avez le P/E, vous divisez simplement cela par la croissance du bénéfice par action pour arriver au ratio PEG.,

Comment fonctionne le rapport de cheville

L’Utilisation du rapport de cheville en conjonction avec le P/E d’un stock peut dire une histoire très différente que d’utiliser P/E seul. Un stock avec un P / E élevé pourrait être considéré comme surévalué et pas un bon investissement. Le calcul du ratio PEG sur ce même stock, En supposant qu’il ait de bonnes estimations de croissance, peut en fait donner un nombre inférieur et indiquer que le stock peut toujours être un bon achat.

L’inverse est vrai aussi., Si vous avez un stock avec un faible P / E, vous pouvez logiquement supposer qu’il est sous-évalué. Cependant, si la société n’a pas d’attentes de croissance significative des Bénéfices, vous pouvez obtenir un ratio de PEG élevé, indiquant que vous devez transmettre l’achat du stock.

Qu’est-ce qu’un bon rapport de cheville?

le nombre de référence pour un ratio PEG surévalué ou sous-évalué varie d’une industrie à l’autre, mais en règle générale, un PEG inférieur à un est optimal. Lorsqu’un ratio PEG est exactement un, la valeur perçue de l’action par le marché est en équilibre avec sa croissance future prévue des bénéfices.,

Si une action avait un ratio P / E de 15, et que la société prévoyait que ses bénéfices augmenteraient de 15%, par exemple, cela lui donne une cheville de un.

lorsque le PEG dépasse un, cela vous indique que le marché s’attend à plus de croissance que les estimations fondamentales ne le prédisent, ou que la demande accrue pour un stock l’a surévalué.

Un ratio inférieur à un indique que les analystes ont soit fixé leurs estimations de consensus trop bas, soit que le marché a sous-estimé les perspectives de croissance et la valeur de l’action.,

limites du ratio PEG

le plus grand danger dans l’utilisation du ratio PEG pour trouver des actions bon marché vient d’être trop optimiste. Les estimations de croissance ne sont que cela-des estimations. L’utilisation du chiffre le plus prudent disponible permet d’éviter de payer trop cher pour un stock qui ne répond pas aux attentes de croissance. En misant trop sur la promesse de l’avenir, un stock qui serait autrement sans valeur pourrait sembler être une excellente affaire.,

lorsque les investisseurs dans leur ensemble deviennent trop optimistes, cela crée une bulle boursière—comme les bulles dot-com et housing qui ont « éclaté » en 2000 et 2008, respectivement. Lorsque les investisseurs se rendent compte que leur optimisme a permis aux cours des actions de monter trop haut, ces bulles éclatent avec des accidents boursiers soudains.

ratio PEG ajusté aux dividendes

un ratio PEG simple fonctionne mieux pour les entreprises qui n’offrent pas de dividendes. Cependant, de nombreuses actions viennent avec des dividendes, en particulier les grandes sociétés et les actions de premier ordre. Ces dividendes coupent dans le véritable EPS de la société, ce qui jette toute la formule.

Si l’action que vous regardez offre un dividende, vous préférerez peut-être utiliser un ratio PEG ajusté au dividende. Son calcul nécessite un léger ajustement à la formule standard DE RAPPORT DE CHEVILLE., Au lieu de simplement diviser le P/E par la croissance attendue des Bénéfices, vous additionnez d’abord la croissance attendue des bénéfices et le rendement du dividende. Vous divisez ensuite le P / E par ce chiffre.