letras del Tesoro, notas y bonos son inversiones de renta fija emitidas por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. Son las inversiones más seguras del mundo ya que el Gobierno de Estados Unidos las garantiza. Este bajo riesgo significa que tienen las tasas de interés más bajas de cualquier seguridad de renta fija. Los bonos del Tesoro, los pagarés y los bonos también se llaman «Treasurys» o «bonos del Tesoro» para abreviar.,
La Diferencia Entre las letras del Tesoro, pagarés y Bonos
La diferencia entre letras, pagarés y bonos son las longitudes hasta la madurez.
- Los bonos del Tesoro se emiten por plazos inferiores a un año.
- Los bonos del Tesoro se emiten por períodos de dos, tres, cinco, siete y 10 años.
- Los bonos del Tesoro se emiten por plazos de 30 años. Fueron reintroducidos en febrero de 2006.
El Tesoro también emite valores del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) en términos de cinco, 10 y 30 años., Funcionan de manera similar a los bonos regulares. La única diferencia es que el Departamento del Tesoro aumenta su valor si aumenta la inflación.
cómo funciona Treasurys
El Departamento del Tesoro vende todos los billetes, pagarés y bonos en subasta con una tasa de interés fija. Cuando la demanda es alta, los postores pagarán más que el valor nominal para recibir la tasa fija. Cuando la demanda es baja, pagan menos.
Hay varios tipos de bonos, incluyendo:
El Departamento del Tesoro paga la tasa de interés cada seis meses para los pagarés, obligaciones, bonos y PROPINAS., Las facturas solo pagan intereses al vencimiento. Si se aferra a Treasurys hasta el plazo, obtendrá el valor nominal más el interés pagado durante la vida del bono. (Usted obtiene el valor nominal sin importar lo que pagó por el tesoro en la subasta). El monto mínimo de inversión es de $100. Eso los coloca al alcance de muchos inversores individuales.
no confunda la tasa de interés con el rendimiento del Tesoro. El rendimiento es el retorno total durante la vida del bono. Dado que las tesorerías se venden en subasta, sus rendimientos cambian cada semana. Si la demanda es baja, los billetes se venden por debajo del valor nominal., El descuento es como conseguirlos a la venta. Como resultado, el rendimiento es alto. Los compradores pagan menos por la tasa de interés fija, por lo que obtienen más por su dinero.
sin embargo, cuando la demanda es alta, se venden en subasta por encima del valor nominal. Como resultado, el rendimiento es menor. Los compradores pagaron más por la misma tasa de interés, por lo que obtuvieron menos retorno por su dinero.
Desde Treasurys son seguros, la demanda aumenta cuando el riesgo económico se eleva.
La incertidumbre tras la crisis financiera de 2008 aumentado la popularidad de Treasurys., De hecho, Treasurys alcanzó niveles de demanda récord el 1 de junio de 2012. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años cayó a 1.47%, el nivel más bajo en más de 200 años. Esta disminución se debió a que los inversores huyeron a tesorerías ultra seguras en respuesta a la crisis de la deuda de la eurozona. El 25 de julio de 2012, el rendimiento alcanzó el 1.43%, un nuevo mínimo récord. El 5 de julio de 2016, el rendimiento cayó a un mínimo intradiario de 1.375%. Estos mínimos tuvieron un efecto de aplanamiento en la curva de rendimiento del Tesoro.
Cómo Comprar Treasurys
Hay tres maneras de comprar Treasurys. La primera se llama subasta de oferta no competitiva., Eso es para los inversores que saben que quieren la nota y están dispuestos a aceptar cualquier rendimiento. Ese es el método que la mayoría de los inversores individuales utilizan. Pueden ir en línea a TreasuryDirect para completar su compra. Un individuo solo puede comprar 5 5 millones en Treasurys durante una subasta dada con este método.
el segundo es una subasta de licitación competitiva. Eso es para aquellos que solo están dispuestos a comprar un tesoro si obtienen el rendimiento deseado. Deben pasar por un banco o corredor. El inversor puede comprar hasta el 35% de la cantidad de Oferta Inicial del Departamento del Tesoro con este método.,
el tercero es a través del mercado secundario, donde los propietarios de Tesorería venden los valores antes del vencimiento. El banco o corredor actúa como intermediario.
puede beneficiarse de la seguridad de Treasurys sin tener ninguna. La mayoría de los fondos de inversión de renta fija poseen tesorerías. También puede comprar un fondo de inversión que solo posee Treasurys. También hay fondos negociados en bolsa que rastrean las tesorerías sin poseerlas. Si usted tiene una cartera diversificada, probablemente ya posee tesoros.,
fluctuaciones de precios
Una vez que se emiten los bonos y bonos del tesoro, sus precios fluctúan, por lo que sus rendimientos permanecen vinculados a los precios de mercado. Por ejemplo, digamos que el Gobierno emite un bono a 30 años con un rendimiento del 10% cuando las tasas de interés son altas. En los próximos 15 años, las tasas prevalecientes bajarán significativamente y se emitirán nuevos bonos largos al 5%. Los inversores ya no podrán comprar el bono más antiguo y seguir recibiendo un rendimiento del 10%. En cambio, su rendimiento hasta el vencimiento caerá, y su precio subirá.,
en general, cuanto más tiempo hasta que el bono madure, mayor será la fluctuación de precios que experimentará. Por el contrario, los bonos del tesoro experimentan muy poca fluctuación de precios, ya que maduran en tan poco tiempo.
¿Cómo Treasurys Afectan a la Economía
Treasurys afectan a la economía de dos maneras importantes. Primero, financian la deuda estadounidense. El Departamento del Tesoro emite suficientes valores para pagar los gastos en curso que no están cubiertos por los ingresos fiscales entrantes., Si Estados Unidos no pagara su deuda, entonces estos gastos no serían pagados. Como resultado, los empleados militares y gubernamentales no recibirían sus salarios. Los beneficiarios del Seguro Social, Medicare y Medicaid se quedarían sin sus beneficios. Casi sucedió en el verano de 2011 durante la crisis del techo de la deuda de Estados Unidos.
en segundo lugar, los bonos del Tesoro afectan las tasas de interés hipotecarias. Dado que los bonos del Tesoro son la inversión más segura, ofrecen el rendimiento más bajo. La mayoría de los inversores están dispuestos a asumir un poco más de riesgo para recibir un poco más de retorno., Si ese inversor es un banco, emitirá préstamos a empresas o propietarios de viviendas. Si se trata de un inversor individual, comprarán valores respaldados por los préstamos comerciales o la hipoteca.
si los rendimientos del Tesoro aumentan, entonces el interés pagado por estas inversiones de mayor riesgo debe aumentar en lock-step. De lo contrario, todo el mundo cambiaría a Treasurys si el riesgo añadido ya no ofrecía un mayor rendimiento.,