La tasa de descuento de la Reserva Federal es la tasa que el banco central de los EE. El 16 de marzo de 2020, la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal redujo la tasa a 0,25% en respuesta al brote de coronavirus COVID-19.,
las tres tasas de descuento
hay tres tasas de descuento:
- La tasa de crédito primaria—la tasa de interés básica que se cobra a la mayoría de los bancos—es más alta que la tasa de fondos fed y actualmente se encuentra en 0.25%.
- La tasa de crédito secundaria es una tasa más alta que se cobra a los bancos que no cumplen con los requisitos de la tasa primaria. Es 0.75%. Es típicamente medio punto más alto que la tasa de crédito primaria.
- La tasa de descuento estacional es para los pequeños bancos comunitarios que necesitan un impulso temporal en los fondos para satisfacer las necesidades locales de préstamos., Eso puede incluir préstamos para agricultores, estudiantes, centros turísticos y otras actividades estacionales.
¿Por qué los bancos tendrían que pedir Préstamos en la ventana de descuento de la Fed? La Reserva Federal requiere que tengan una cierta cantidad de dinero en efectivo cada noche, conocido como el requisito de reserva. Los bancos que prestaron demasiado ese día necesitan pedir prestado fondos durante la noche para cumplir con el requisito de reserva. Por lo general, se piden prestado el uno al otro. La Fed proporciona la ventana de descuento como respaldo en caso de que no puedan obtener los fondos en otro lugar.
¿por Qué la Fed requieren una reserva?, En parte para mantener la solvencia, pero sobre todo para controlar la cantidad de dinero, crédito y otras formas de capital que los bancos prestan. Un alto requisito de reserva significa que el banco tiene menos dinero para prestar. Dado que es especialmente difícil para los bancos pequeños (menos de $12.4 millones en depósitos), están exentos del requisito. No tienen que preocuparse por usar la ventana de descuento en absoluto.
cómo funciona
El Comité Federal de Mercado Abierto actúa como gerente de operaciones de la Fed y se reúne ocho veces al año., Los miembros del Comité votan a favor de cambiar la tasa de los fondos federales permitiendo que el Banco central anime a otros bancos a prestar más o menos. La Junta de Gobernadores de la Fed generalmente cambia la tasa de descuento para permanecer alineada con la tasa de fondos de la fed.
una tasa de descuento más alta significa que es más caro para los bancos pedir prestado fondos, por lo que tienen menos efectivo para prestar.
incluso si los bancos no piden préstamos en la ventana de descuento de la Fed, descubren que todos los demás bancos han aumentado sus tasas de préstamo., La Reserva Federal eleva la tasa de descuento cuando quiere que suban todas las tasas de interés—conocida como política monetaria contractiva—es utilizada por los bancos centrales para combatir la inflación. Esta política reduce la oferta monetaria, frena los préstamos y, por lo tanto, frena el crecimiento económico.
lo contrario se llama política monetaria expansiva, y los bancos centrales la utilizan para estimular el crecimiento. Esta política de la Fed reduce la tasa de descuento, lo que significa que los bancos tienen que bajar sus tasas de interés para competir. Las políticas expansivas aumentan la oferta monetaria, estimulan los préstamos e impulsan el crecimiento económico.,
la Fed tiene una gran cantidad de otras herramientas para ampliar o restringir los préstamos bancarios. De hecho, sus operaciones de mercado abierto es una operación muy poderosa que no es tan conocida como la tasa de descuento o la tasa de fondos fed. Las operaciones de mercado abierto son cuando la Fed compra valores de los bancos cuando quiere que la tasa caiga y los vende cuando quiere que las tasas suban.
Para comprar valores, por ejemplo, simplemente los elimina de los balances de los bancos y los reemplaza con el crédito que se ha creado de la nada., Dado que le da al banco más dinero para prestar, está dispuesto a reducir las tasas de interés solo para poner el dinero a trabajar.
el siguiente gráfico ilustra los datos de las tasas de descuento, que van desde 2000 hasta sus proyecciones para 2022.
Tasa de Descuento Versus Tasa de los Fondos Federales
La tasa de descuento es generalmente de un punto porcentual por encima de la tasa de fed funds. La Reserva Federal hace esto a propósito para alentar a los bancos a pedir préstamos entre sí en lugar de a ella. La Junta Directiva de la Fed lo cambia en conjunto con los cambios del FOMC en la tasa de fondos de la fed.,
En Agosto.El 17 de diciembre de 2007, la Junta Directiva de la Fed tomó la inusual decisión de bajar la tasa de descuento sin bajar la tasa de fondos de la fed. Lo hizo para restablecer la liquidez en los mercados de préstamos a un día. Estaba tratando de combatir la falta de confianza que los bancos tenían entre sí. No estaban dispuestos a prestarse unos a otros porque ninguno quería quedarse atascado con las hipotecas subprime del otro.,
cómo afecta la tasa de descuento a la economía
La tasa de descuento afecta a todas estas otras tasas de interés:
- La tasa de interés que los bancos cobran entre sí por préstamos de un mes, tres meses, seis meses y un año, conocidos como LIBOR, que afecta a las tasas hipotecarias de tarjetas de crédito y de tasa ajustable.
- La tasa que los bancos cobran a sus mejores clientes, conocida como la tasa prime, que afecta a todas las demás tasas de interés.
- cuenta de Ahorros y tasas de interés del mercado monetario.,
las hipotecas y préstamos A Tipo Fijo solo están influenciados indirectamente por la tasa de descuento. Se ven afectados principalmente por los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo.,