Che cos’è una chiamata coperta?

Una chiamata coperta si riferisce a una transazione finanziaria in cui l’investitore che vende opzioni call possiede un importo equivalente del titolo sottostante. Per eseguire questo un investitore che detiene una posizione lunga in un bene quindi scrive (vende) opzioni call su quella stessa attività per generare un flusso di reddito. La posizione lunga dell’investitore nel bene è la “copertura” perché significa che il venditore può consegnare le azioni se l’acquirente dell’opzione call sceglie di esercitare., Se l’investitore acquista simultaneamente azioni e scrive opzioni call contro quella posizione azionaria, è nota come transazione “buy-write”.

la Comprensione Coperto Chiamate

Coperte chiamate sono un folle strategia, significa che l’investitore si attende un lieve aumento, o diminuzione del sottostante prezzo di stock per la vita della scritta opzione call. Questa strategia è spesso impiegata quando un investitore ha una visione neutrale a breve termine sull’attività e per questo motivo detiene l’attività a lungo e contemporaneamente ha una posizione corta tramite l’opzione per generare reddito dal premio dell’opzione.,

In poche parole, se un investitore intende mantenere il titolo sottostante per un lungo periodo ma non si aspetta un aumento dei prezzi apprezzabile nel breve termine, allora può generare reddito (premi) per il proprio conto mentre aspettano la pausa.

Una chiamata coperta funge da copertura a breve termine su una posizione azionaria lunga e consente agli investitori di guadagnare reddito tramite il premio ricevuto per la scrittura dell’opzione. Tuttavia, l’investitore perde guadagni azionari se il prezzo si muove al di sopra del prezzo di esercizio dell’opzione., Sono inoltre obbligati a fornire 100 azioni al prezzo di esercizio (per ogni contratto scritto) se l’acquirente sceglie di esercitare l’opzione.

Una strategia di chiamata coperta non è utile per un investitore molto rialzista né molto ribassista. Se un investitore è molto rialzista, in genere è meglio non scrivere l’opzione e tenere solo il titolo. L’opzione limita il profitto sul titolo, che potrebbe ridurre il profitto complessivo del commercio se i picchi di prezzo delle azioni., Allo stesso modo, se un investitore è molto ribassista, potrebbe essere meglio vendere semplicemente il titolo, dal momento che il premio ricevuto per la scrittura di un’opzione call farà ben poco per compensare la perdita sul titolo se il titolo precipita.,

il Massimo Profitto e la Perdita

Il massimo profitto di una covered call è equivalente al prezzo di esercizio di breve opzione call, a meno del prezzo di acquisto del titolo sottostante, e del premio ricevuto.

La perdita massima è equivalente al prezzo di acquisto del titolo sottostante meno il premio ricevuto.,

Covered Call Example

Un investitore possiede azioni di ipotetica società TSJ. A loro piacciono le sue prospettive a lungo termine e il suo prezzo delle azioni, ma a breve termine il titolo probabilmente scambierà relativamente piatto, forse entro un paio di dollari del suo prezzo attuale di $25.

Se vendono un’opzione call su TSJ con un prezzo di esercizio di $27, guadagnano il premio dalla vendita dell’opzione ma, per la durata dell’opzione, limitano il loro rialzo sul titolo a $27. Supponiamo che il premio che ricevono per la scrittura di un’opzione call di tre mesi sia 0 0.,75 ($75 per contratto o 100 azioni).

Si svolgerà uno dei due scenari:

• Le azioni TSJ scambiano al di sotto del prezzo di esercizio di $27. L’opzione scadrà senza valore e l’investitore manterrà il premio dall’opzione. In questo caso, utilizzando la strategia di acquisto-scrittura hanno sovraperformato con successo lo stock. Essi possiedono ancora il magazzino, ma hanno un extra di 7 75 in tasca, meno tasse.
• Le azioni TSJ salgono sopra $27. L’opzione viene esercitata e il rialzo del titolo è limitato a $27. Se il prezzo supera $27.,75 (strike price plus premium), l’investitore sarebbe stato meglio tenere il titolo. Anche se, se hanno pianificato di vendere a anyway 27 comunque, scrivere l’opzione call ha dato loro un extra di $0.75 per azione.