Il tasso di capitalizzazione, aka Cap Rate viene utilizzato nel settore immobiliare commerciale per calcolare il tasso di rendimento atteso su un investimento immobiliare ed è espresso in percentuale.

Per calcolare il tasso di Cap per una proprietà specifica è necessario conoscere due cose, (1) il prezzo di acquisto della proprietà o il valore stimato della proprietà (il “Valore della proprietà”) e, (2) il reddito operativo netto annuo (“NOI”) generato dal flusso di cassa della proprietà., NOI di una proprietà è calcolato prendendo il reddito annuo lordo da locazione meno il fattore di posti vacanti e le spese di gestione (in un post futuro vedremo in profondità NOI).

Ora che abbiamo queste due variabili, si può collegare la formula:

NOI ÷ Proprietà Value = Tasso di Capitalizzazione

Per esempio, una vendita al dettaglio edificio è in vendita a $2.000.000 e genera un NOI annuale di $100.000, il Cap Tasso sarà calcolato come segue:

$100,000 ÷ $2,000,000 = 5.0%

Ora, supponiamo che il tasso di rendimento desiderata per un immobile non è 5.,0%, ma hai bisogno di un tasso di rendimento dell ‘ 8,0%. Modificando la formula di base, è possibile determinare che una proprietà vale per te in base al tasso di rendimento atteso delle modificando leggermente la formula di base è il seguente:

Proprietà Value = NOI ÷ Cap Tasso

Utilizzando l’originale esempio, prendiamo il $100.000 NOI e dividerlo per il tuo 8.0% tasso atteso di rendimento per determinare il prezzo a cui si sarebbe disposti ad acquistare la proprietà.

$1.250.000 = ÷ 100.000 ÷ 8.,0%

In questo scenario, se la proprietà è stata elencata per $2.000.000, ma in base alla matematica si vorrebbe solo offrire $1.250.000 al fine di generare il tasso di rendimento atteso dell ‘ 8,0% in base al reddito sul posto.

Infine supponiamo che la proprietà sia elencata per $2,000,000, ma non è riportato NOI nell’elenco. Sappiamo che ci si aspetta di fare un 8.0% tasso di ritorno sul vostro investimento, quindi se modifichiamo la formula di base come segue, siamo in grado di determinare il NOI richiesto per la proprietà per giustificare il prezzo di acquisto.,

NOI = Property Value × Cap Rate

Nel nostro esempio, la proprietà è elencata per $2,000,000 e abbiamo un tasso di rendimento dell ‘ 8,0% richiesto, quindi dobbiamo calcolare il NOI richiesto per supportare il prezzo di acquisto. Sulla base di queste due variabili, la proprietà dovrebbe generare il seguente NOI per poter considerare l’investimento:

$160,000 = $2,000,000 × 8.0%

In questo caso, durante la tua due diligence iniziale vorresti confermare che la proprietà ha effettivamente generato $160.000 in NOI per supportare la valutazione di $2.000.000 utilizzando un tasso di rendimento dell ‘ 8,0%.,

Per saperne di più sui concetti e le strategie commerciali di Small Balance, consulta la nostra categoria del blog “Small Balance Commercial”.

Correlati: Una panoramica della scatola di Visio, 5 chiave piccolo equilibrio tipi di prestito commerciale