Il tasso di sconto della Federal Reserve è il tasso che la banca centrale degli Stati Uniti addebita alle banche membri di prendere in prestito dalla sua finestra di sconto per mantenere i requisiti di riserva di cassa della banca. Il 16 marzo 2020, il Consiglio dei governatori della Federal Reserve ha abbassato il tasso allo 0,25% in risposta all’epidemia di coronavirus COVID-19.,
I tre tassi di sconto
Esistono tre tassi di sconto:
- Il tasso di credito primario—il tasso di interesse di base applicato alla maggior parte delle banche—è superiore al tasso sui fed funds e attualmente si trova allo 0,25%.
- Il tasso di credito secondario è un tasso più alto—addebitato alle banche che non soddisfano i requisiti di tasso primario. E ‘ dello 0,75%. In genere è mezzo punto più alto del tasso di credito primario.
- Il tasso di sconto stagionale è per le piccole banche comunitarie che hanno bisogno di un aumento temporaneo dei fondi per soddisfare il fabbisogno di prestiti locali., Ciò può includere prestiti per agricoltori, studenti, resort e altre attività stagionali.
Perché le banche dovrebbero prendere in prestito alla finestra di sconto della Fed? La Federal Reserve richiede loro di avere una certa quantità di denaro ogni notte, noto come il requisito di riserva. Le banche che hanno prestato troppo quel giorno hanno bisogno di prendere in prestito fondi durante la notte per soddisfare l’obbligo di riserva. Di solito, prendono in prestito l’uno dall’altro. La Fed fornisce la finestra di sconto come backup nel caso in cui non possano ottenere i fondi altrove.
Perché la Fed richiede una riserva?, In parte per mantenere la solvibilità, ma soprattutto per controllare la quantità di denaro, credito e altre forme di capitale che le banche prestano. Un requisito di riserva elevato significa che la banca ha meno soldi da prestare. Dal momento che è particolarmente difficile per le piccole banche (meno di deposits 12,4 milioni in depositi), sono esentati dal requisito. Non devono preoccuparsi di utilizzare la finestra di sconto a tutti.
Come funziona
Il Federal Open Market Committee agisce come operations manager della Fed e si riunisce otto volte all’anno., I membri del comitato votano per modificare il tasso dei fed funds consentendo alla banca centrale di incoraggiare altre banche a prestare più o meno. Il Consiglio dei governatori della Fed di solito cambia il tasso di sconto per rimanere allineato con il tasso fed funds.
Un tasso di sconto più alto significa che è più costoso per le banche prendere in prestito fondi, quindi hanno meno denaro da prestare.
Anche se le banche non prendono prestiti alla finestra di sconto della Fed, scoprono che tutte le altre banche hanno aumentato i loro tassi di prestito., La Fed alza il tasso di sconto quando vuole che tutti i tassi di interesse a salire—noto come politica monetaria contrattiva—è usato dalle banche centrali per combattere l’inflazione. Questa politica riduce l’offerta di moneta, rallenta i prestiti e quindi rallenta la crescita economica.
L’opposto è chiamato politica monetaria espansiva e le banche centrali lo usano per stimolare la crescita. Questa politica della Fed abbassa il tasso di sconto, il che significa che le banche devono abbassare i tassi di interesse per competere. Le politiche espansive aumentano l’offerta di moneta, stimolano i prestiti e stimolano la crescita economica.,
La Fed ha una vasta gamma di altri strumenti per espandere o restringere il credito bancario. In effetti, le sue operazioni di mercato aperto sono un’operazione molto potente che non è così conosciuta come il tasso di sconto o il tasso di fed funds. Le operazioni di mercato aperto sono quando la Fed acquista titoli dalle banche quando vuole che il tasso diminuisca e li vende quando vuole che i tassi aumentino.
Per acquistare titoli, ad esempio, li rimuove semplicemente dai bilanci delle banche e li sostituisce con crediti che ha semplicemente creato dal nulla., Dal momento che dà alla banca più soldi per prestare, è disposto ad abbassare i tassi di interesse solo per mettere i soldi per lavorare.
Il grafico seguente illustra i dati del tasso di sconto, che vanno dal 2000 alle sue proiezioni nel 2022.
Tasso di sconto rispetto al tasso sui fondi federali
Il tasso di sconto è solitamente un punto percentuale sopra il tasso sui fondi fed. La Fed lo fa apposta per incoraggiare le banche a prendere in prestito l’una dall’altra invece che da essa. Il Consiglio della Fed lo cambia in tandem con i cambiamenti del FOMC nel tasso sui fed funds.,
Il mese di agosto.17, 2007, il consiglio della Fed ha preso la decisione insolita di abbassare il tasso di sconto senza abbassare il tasso fed funds. Lo ha fatto per ripristinare la liquidità nei mercati dei prestiti overnight. Stava cercando di combattere una mancanza di fiducia banche avevano con l’altro. Non erano disposti a prestarsi l’un l’altro perché nessuno voleva rimanere bloccato con i mutui subprime dell’altro.,
Come il tasso di sconto influisce sull’economia
Il tasso di sconto influisce su tutti questi altri tassi di interesse:
- Il tasso di interesse che le banche si caricano reciprocamente per prestiti a un mese, tre mesi, sei mesi e un anno-noto come LIBOR, che influisce sui tassi ipotecari
- Le banche tasso addebitare i loro migliori clienti—noto come il prime rate, che colpisce tutti gli altri tassi di interesse.
- Conto di risparmio e tassi di interesse del mercato monetario.,
I mutui e i prestiti a tasso fisso sono influenzati solo indirettamente dal tasso di sconto. Sono principalmente influenzati dai rendimenti dei titoli del Tesoro a più lungo termine.,