Quando si costruisce un portafoglio di investimenti, trovare il giusto equilibrio tra rischio e rendimento è essenziale per raggiungere i propri obiettivi mantenendo le perdite sotto controllo. Un termine di investimento che potresti aver incontrato è il tasso di rendimento privo di rischio. Sebbene questo concetto sia teorico, è utile per capire come funziona il rischio di investimento e come ridurlo al minimo nel tuo portafoglio. Per ulteriori indicazioni, considerare arruolando l’aiuto di un consulente finanziario esperto.,

Tasso di rendimento privo di rischio, Definizione

Tasso di rendimento privo di rischio è un’idea abbastanza semplice. Si riferisce al tasso di rendimento che potresti guadagnare nel tempo su un investimento che comporta un rischio zero. Quindi, supponendo che un investimento sia completamente privo di rischio, il tasso di rendimento privo di rischio sarebbe quello che si intascerebbe tenendo l’investimento.

Il tasso di rendimento privo di rischio è spesso collegato con US Treasurys. In particolare, è considerato uguale agli interessi guadagnati su un conto del Tesoro di tre mesi, che è una delle opzioni di investimento più sicure., Questo perché c’è una probabilità estremamente bassa che il governo federale inadempiente sugli obblighi di debito a breve termine.

Il tasso di rendimento privo di rischio è un numero teorico; in realtà non esiste nel mondo reale. Questo perché tutti gli investimenti, anche quelli che sono tra i più sicuri, portano ancora un certo grado di rischio. Questi rischi possono essere legati a vari fattori, tra cui la volatilità del mercato azionario, rischio di cambio, rischio di credito e rischio di inflazione.,

Utilizza per il tasso di rendimento privo di rischio

Ci si potrebbe chiedere perché il tasso di rendimento privo di rischio è importante o come viene utilizzato se si tratta solo di un calcolo teorico. Come investitore, può essere utile per determinare il rendimento minimo che ci si aspetta di ottenere per un investimento senza aumentare la quantità di rischio che si assume. In altre parole, prima di impegnarsi in un investimento, è necessario assicurarsi che il suo tasso di rendimento abbia il potenziale per superare il tasso privo di rischio.

Quando si costruisce un portafoglio, ci sono due componenti di rischio da tenere a mente., Il primo è la tua tolleranza al rischio. Questa è la quantità di rischio che ti senti a tuo agio con i tuoi investimenti in un dato momento. Quindi, se si dispone di una bassa tolleranza al rischio, si potrebbe orientare verso investimenti più sicuri, come i conti del mercato monetario, obbligazioni o certificati di deposito (CDS).

Questo tipo di asset allocation conservativa può aiutare a isolare contro le perdite nel vostro portafoglio. Ma giocare troppo sicuro con i tuoi investimenti potrebbe costare se le tue partecipazioni non generano rendimenti sufficienti per aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi. È qui che entra in gioco la seconda componente, la capacità di rischio.,

Capacità di rischio si riferisce alla quantità di rischio è necessario prendere per raggiungere i vostri obiettivi. Mantenere la tolleranza al rischio e la capacità di rischio bilanciati l’uno contro l’altro può aiutare a garantire che il tuo portafoglio sia progettato per produrre i rendimenti di cui hai bisogno e che ti aspetti riducendo al minimo il rischio di perdere denaro.

Comprendere il tasso di rendimento privo di rischio può aiutarti a mantenere entrambi in prospettiva mentre scegli gli investimenti per il tuo portafoglio. In particolare, può aiutare a capire come aumentare o diminuire i livelli di rischio nei tuoi investimenti può tradursi in rendimenti., Che può rendere più facile per selezionare dove e come allocare i vostri dollari di investimento, utilizzando i tre mesi T-bill come guida.

Tasso privo di rischio e costo medio ponderato del capitale

Il tasso di rendimento privo di rischio può anche avere implicazioni per gli investitori al di là della semplice misurazione del rischio in un portafoglio. Può anche influenzare il costo medio ponderato del capitale per le società. Ciò significa il costo medio al netto delle imposte delle azioni ordinarie, delle azioni privilegiate e di altre fonti di capitale.

Questo valore può essere influenzato dal modo in cui la Federal Reserve imposta la politica dei tassi di interesse., Il tasso di rendimento privo di rischio è una componente nel determinare il costo medio ponderato del capitale. Quando i tassi di interesse aumentano, aumenta anche il tasso privo di rischio. Quindi i titoli che tendono ad essere più rischiosi, come le azioni, devono migliorare le prestazioni in un contesto di tassi in aumento per mantenere l’interesse degli investitori.

In particolare, significa che gli investitori si aspettano un tasso di rendimento più elevato per farli correre rischi su quei titoli. Ciò significa che una società quotata in borsa può adottare misure per far salire i prezzi delle azioni e aumentare la redditività, come la ristrutturazione del debito o l’espansione delle operazioni., Mentre che mette più pressione sulla società per eseguire, può essere una buona cosa per gli investitori se le vostre partecipazioni aumentano di valore.

Ma ci può essere un rovescio della medaglia se una società non è in grado di tenere il passo con le aspettative degli investitori. Ad esempio, se una società assume nuovo debito per espandersi, ma il ritorno su tale investimento è a corto di obiettivi, allora che potrebbe aumentare il rischio di inadempienza sul debito. Oppure potrebbe causare alla società di ridurre i deflussi tagliando i dividendi al fine di preservare il capitale., Uno scenario potrebbe essere negativo per gli investitori se il valore azionario della società precipita o il reddito da dividendi su cui contano si asciuga.

Gestire il rischio in un portafoglio

Forse il modo più semplice e migliore per gestire il rischio nel tuo portafoglio è capire la diversificazione e metterla al lavoro. Diversificare significa diffondere i vostri dollari di investimento attraverso diversi tipi di titoli che hanno profili di rischio più elevati e più bassi.

Così, per esempio, un portafoglio diversificato potrebbe includere un mix di azioni, obbligazioni, contanti e dichiarazione reale., Ma all’interno di ciascuna di queste categorie, è possibile diversificare ulteriormente per gestire il rischio.

Supponiamo che tu voglia investire in azioni, ad esempio, potresti diversificare scegliendo azioni con diverse capitalizzazioni di mercato o azioni che rappresentano diversi settori. Lo stesso vale per investire con fondi comuni di investimento o exchange-traded funds. Qual è la chiave con investire in fondi comuni di investimento o ETF è quello di prestare attenzione alle partecipazioni sottostanti. Se si possiede due fondi che investono in molte delle stesse aziende, si potrebbe finire overweighted senza rendersene conto e potenzialmente aumentando il rischio.,

Le obbligazioni, d’altra parte, sono generalmente considerate molto meno rischiose delle azioni, ma non sono tutte uguali. Ci sono titoli di Stato, obbligazioni societarie e obbligazioni ad alto rendimento, ognuno dei quali hanno profili di rischio e premi unici. Sapere come diversi tipi di obbligazioni operano e rispondono alle variazioni dei tassi di interesse e cambiamenti nel rischio di mercato può aiutare a decidere quali obbligazioni meglio soddisfare le vostre esigenze.

La linea di fondo

Anche se il tasso di rendimento privo di rischio è un numero teorico, piuttosto che uno effettivo, ha ancora valore quando si prendono decisioni di investimento., Utilizzando il tasso di rendimento privo di rischio come guida, è possibile costruire meglio un portafoglio che si allinea con la tolleranza al rischio, la capacità di rischio e gli obiettivi generali.

Suggerimenti per investire

• Considera di parlare con un consulente finanziario del tasso di rendimento privo di rischio e di cosa significa per la tua strategia di investimento. Se non si dispone di un consulente finanziario ancora trovare uno non deve essere complicato. Strumento di corrispondenza consulente finanziario di SmartAsset può aiutare. Devi solo rispondere ad alcune semplici domande online per ottenere i tuoi consigli personalizzati., Se sei pronto, inizia ora.
• Il ribilanciamento periodico può essere un modo efficace per gestire il rischio nel tuo portafoglio. Riequilibrare significa regolare la vostra asset allocation in modo che continui a riflettere i vostri obiettivi. Se stai usando un robo-advisor per investire, il ribilanciamento può essere fatto automaticamente per te.