Nel 2008, il volto dell’economia globale è cambiato per sempre. Le banche di investimento, il mercato del credito secondario e un mercato finanziario non regolamentato sono scomparsi. Come il libero mercato fallito, il governo ha acquistato una quota di controllo in banche e compagnie di assicurazione. Le banche centrali di tutto il mondo hanno sostenuto il sistema finanziario. Nel settembre dello stesso anno, l’America è venuto molto vicino al collasso economico totale.

1. Fed innovato per sostituire un sistema bancario fallito., Nel 2008, il presidente della Federal Reserve Ben Bernanke ha utilizzato le innovazioni per consentire alla Fed di puntellare il sistema finanziario fallito. A marzo, la Fed ha lanciato il Term Auction Facility. Ha reso i prestiti a breve termine disponibili alle banche a corto di contanti che non si prestavano l’un l’altro. Nel mese di ottobre, la Fed ha fatto loans 540 miliardi di prestiti per salvare i fondi del mercato monetario. A novembre, la Fed ha accettato di acquistare securities 800 miliardi in titoli garantiti da ipoteca nel tentativo di abbassare i tassi di interesse.

2. Salvataggio di Bear Stearns. Nel mese di marzo, la Federal Reserve ha tenuto la prima riunione di emergenza week-end in 30 anni per cercare di salvare la banca d’investimento, Bear Stearns. Era in pericolo di andare in bancarotta grazie a bad MBS e altri obblighi di debito garantiti. I federali temevano, e giustamente, che il fallimento di Bear Stearns si sarebbe diffuso ad altre banche di investimento con leva eccessiva. Questo includeva Merrill Lynch, Lehman Brothers e Citigroup. In realtà, questo è quello che è successo in seguito con il fallimento di Lehman., Entro la fine del 2008, Citigroup aveva anche bisogno di un salvataggio, anche se si trattava di una banca commerciale presumibilmente meno rischiosa.

3. Il salvataggio di Freddie Mac e Fannie Mae. Nel settembre 2008, le società ipotecarie Fannie Mae e Freddie Mac sono diventate di nuovo agenzie governative. Hanno tenuto o garantito più di trillion 5 trilioni, o la metà, dei mutui della nazione. Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha acquistato stock 100 miliardi in azioni privilegiate e MBS. L’azione è arrivata dopo che la vendita in preda al panico di Wall Street ha causato la caduta delle azioni di Fannie e Freddie., Ciò ha reso impossibile per queste società private raccogliere capitali aggiuntivi. Di conseguenza, il salvataggio di Fannie e Freddie è costato al contribuente americano billion 187 miliardi. Nell’agosto 2012, il Tesoro ha deciso che avrebbe inviato tutti i profitti di Fannie e Freddie nel fondo generale. Da allora, il piano di salvataggio è stato ripagato con profit 58 miliardi di profitto. Fannie ha rimesso billion 147 miliardi e Freddie ha pagato billion 98 miliardi.

4. Fallimento Lehman Brothers innescato recessione globale. Il segretario al Tesoro Paulson non poteva sapere che la sua azione avrebbe portato a una recessione globale., A settembre, ha detto no alla protezione del governo per i assets 60 miliardi di Lehman in attività ipotecarie incerte. Si è verificato durante una trattativa di fine settimana con i potenziali acquirenti Barclay e Bank of America. A quel tempo, pensava che l’importo fosse troppo. Era anche sotto pressione per mantenere il governo fuori dai guai.

5. Fed nazionalizzato il Gruppo internazionale americano. Nel mese di settembre, la Federal Reserve ha acquistato azioni in gigante assicurativo, AIG. Perché AIG valeva la pena di essere salvato? Perché assicurato credit default swap. Hanno assicurato prestiti e mutui contro il default., Se AIG è andato sotto, così sarebbe tutti questi prestiti. Le istituzioni finanziarie di tutto il mondo li possedevano. Che comprendeva fondi del mercato monetario, fondi pensione, e conti pensionistici. A novembre, la Fed ha aumentato il salvataggio da billion 85 miliardi a billion 150 miliardi.

6. I mercati del credito si sono congelati. A settembre, le banche hanno ritirato accounts 160 miliardi dai conti del mercato monetario ultra-sicuri. Le banche accumulato denaro per svalutare mutui cattivi e prelievi in corse bancarie. Entro la fine della settimana, le banche detenevano billion 190 miliardi in contanti. Che si opponeva a una riserva di billion 2 miliardi., L’accaparramento ha portato ad un aumento del Libor di riferimento. Che ha aumentato il prezzo su trillion 360 trilioni di prestiti e carte di credito. Il congelamento del credito ha portato a una carenza di liquidità per molte aziende. In risposta, la Federal Reserve ha abbassato i tassi di interesse a zero, riducendo il Libor. Tuttavia, le banche hanno continuato a accumulare denaro.

7. Fine dell’Investment Banking. A novembre, Goldman Sachs e Morgan Stanley sono diventate banche commerciali regolari. Erano stati due delle banche di investimento di maggior successo a Wall Street. Che si è conclusa un’epoca di deregolamentazione e ad alto rischio.

8., Crollo del mercato azionario. Alla fine del 2008, il Dow era in calo del 34%, chiudendo a 8.816, 62. Altri indici hanno funzionato ancora peggio. Standard & Poor’s 500 si è concluso a 907.22, un calo del 38%. L’indice MSCI Europe è sceso del 45% e l’indice MSCI Asia Pacific è sceso del 43%. Il Dow è sceso del 25% nel solo mese di ottobre, da 10.831 il 1 ° ottobre a 8.175 il 27 ottobre. Ha raggiunto il suo minimo di 7.552 il 20 novembre, un calo del 46% rispetto al massimo di ottobre 2007 di 14.164.

9. Salvataggio da 700 miliardi di dollari., Il 3 ottobre, il Senato ha approvato la legge di salvataggio da billion 700 miliardi, ora chiamata Troubled Asset Relief Program. Il programma è stato inizialmente progettato per l’acquisto di mutui tossici dalle banche, liberando denaro per più prestiti, ma ci è voluto troppo tempo per implementare. Il 14 ottobre, il Tesoro ha utilizzato billion 350 miliardi per il programma di riacquisto di capitale. Ha acquistato azioni privilegiate nelle principali banche. Che ha dato la proprietà del governo. Entro novembre, i fondi sono stati utilizzati anche per mantenere le società di carte di credito in attività. Entro la fine dell’anno, anche Citigroup e l’industria automobilistica hanno ricevuto salvataggi.

10., Obama ha vinto la presidenza. Barack Obama ha vinto la presidenza il 3 novembre 2008. Ha promesso di fornire la speranza necessaria per far ripartire l’economia in stallo. Le sue proposte hanno contribuito a ripristinare la fiducia nei mercati finanziari. Ha snellito le agenzie di regolamentazione, migliorato la trasparenza per la divulgazione finanziaria e represso le attività di trading manipolative. La sua prima priorità era quella di pompare billion 800 miliardi nell’economia attraverso tagli fiscali e programmi di lavoro.