Treasury bills, notes, and bonds sono investimenti a reddito fisso emessi dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti. Sono gli investimenti più sicuri al mondo dal momento che il governo degli Stati Uniti li garantisce. Questo basso rischio significa che hanno i tassi di interesse più bassi di qualsiasi titolo a reddito fisso. Buoni del tesoro, note e obbligazioni sono anche chiamati “Treasurys” o “Buoni del Tesoro” in breve.,
La differenza tra buoni del Tesoro, banconote e obbligazioni
La differenza tra banconote, banconote e obbligazioni è la lunghezza fino alla scadenza.
- I buoni del Tesoro sono emessi per periodi inferiori a un anno.
- Le banconote del Tesoro sono emesse per periodi di due, tre, cinque, sette e 10 anni.
- I buoni del Tesoro sono emessi per 30 anni. Sono stati reintrodotti nel febbraio 2006.
Il Tesoro emette anche titoli protetti dall’inflazione del Tesoro (TIPS) in termini di cinque, 10 e 30 anni., Funzionano in modo simile alle obbligazioni regolari. L’unica differenza è che il Dipartimento del Tesoro aumenta il suo valore se l’inflazione aumenta.
Come funzionano i Treasurys
Il Dipartimento del Tesoro vende tutte le fatture, le note e le obbligazioni all’asta con un tasso di interesse fisso. Quando la domanda è alta, gli offerenti pagheranno più del valore nominale per ricevere il tasso fisso. Quando la domanda è bassa, pagano meno.
Esistono diversi tipi di obbligazioni, tra cui:
Il Dipartimento del Tesoro paga il tasso di interesse ogni sei mesi per banconote, obbligazioni e mance., Le fatture pagano solo gli interessi alla scadenza. Se si tiene su Treasurys fino a termine, si otterrà indietro il valore nominale più gli interessi pagati nel corso della vita del legame. (Si ottiene il valore nominale, non importa quello che hai pagato per il Tesoro all’asta). L’importo minimo di investimento è $100. Che li pone ben a portata di mano per molti investitori individuali.
Non confondere il tasso di interesse con il rendimento del Tesoro. Il rendimento è il rendimento totale nel corso della vita del legame. Poiché i Treasurys sono venduti all’asta, i loro rendimenti cambiano ogni settimana. Se la domanda è bassa, le note vengono vendute al di sotto del valore nominale., Lo sconto è come farli in vendita. Di conseguenza, la resa è alta. Gli acquirenti pagano meno per il tasso di interesse fisso, quindi ottengono di più per i loro soldi.
Tuttavia, quando la domanda è elevata, vengono venduti all’asta al di sopra del valore nominale. Di conseguenza, la resa è inferiore. Gli acquirenti hanno pagato di più per lo stesso tasso di interesse, quindi hanno ottenuto meno ritorno per i loro soldi.
Poiché i tesori sono sicuri, la domanda aumenta quando aumenta il rischio economico.
L’incertezza seguita alla crisi finanziaria del 2008 ha accresciuto la popolarità del Tesoro., In effetti, i Treasurys hanno raggiunto livelli di domanda record il 1 ° giugno 2012. Il rendimento della nota del Tesoro a 10 anni è sceso all ‘ 1,47%, il livello più basso in oltre 200 anni. Questo declino è stato dovuto al fatto che gli investitori sono fuggiti verso tesorerie ultra sicure in risposta alla crisi del debito dell’eurozona. Il 25 luglio 2012, il rendimento ha raggiunto l ‘ 1,43%, un nuovo minimo storico. A luglio 5, 2016, il rendimento è sceso a un minimo intra-day di 1.375%. Questi minimi hanno avuto un effetto di appiattimento sulla curva dei rendimenti del Tesoro.
Come acquistare Treasurys
Ci sono tre modi per acquistare Treasurys. Il primo è chiamato un’asta di offerta non competitiva., Questo è per gli investitori che sanno che vogliono la nota e sono disposti ad accettare qualsiasi rendimento. Questo è il metodo utilizzato dalla maggior parte dei singoli investitori. Possono andare online su TreasuryDirect per completare il loro acquisto. Un individuo può acquistare solo million 5 milioni in Treasurys durante una data asta con questo metodo.
Il secondo è un’asta di offerta competitiva. Questo è per coloro che sono disposti a comprare un tesoro solo se ottengono il rendimento desiderato. Devono passare attraverso una banca o un broker. L’investitore può acquistare fino al 35% dell’importo iniziale dell’offerta del Dipartimento del Tesoro con questo metodo.,
Il terzo è attraverso il mercato secondario, dove i proprietari del Tesoro vendono i titoli prima della scadenza. La banca o il broker agisce come intermediario.
Puoi trarre profitto dalla sicurezza di Treasurys senza possederne effettivamente nessuno. La maggior parte dei fondi comuni di investimento a reddito fisso possiedono Tesorerie. È inoltre possibile acquistare un fondo comune che possiede solo Treasurys. Ci sono anche fondi negoziati in borsa che tracciano Treasurys senza possederli. Se si dispone di un portafoglio diversificato, probabilmente già possedere Treasurys.,
Fluttuazioni dei prezzi
Una volta emessi titoli del Tesoro e obbligazioni, i loro prezzi fluttuano, quindi i loro rendimenti rimangono legati ai prezzi di mercato. Ad esempio, diciamo che il governo emette un bond a 30 anni con un rendimento del 10% quando i tassi di interesse sono alti. Nei prossimi 15 anni, i tassi prevalenti diminuiscono in modo significativo e le nuove obbligazioni lunghe vengono emesse al 5%. Gli investitori non saranno più in grado di acquistare il vecchio legame e ancora ricevere un rendimento del 10%. Invece, il suo rendimento alla scadenza diminuirà e il suo prezzo aumenterà.,
In generale, più a lungo il legame matura, maggiore sarà la fluttuazione dei prezzi che sperimenterà. Al contrario, buoni del tesoro esperienza molto poco fluttuazione dei prezzi dal momento che maturano in un breve lasso di tempo.
Come Treasurys influenzano l’economia
Treasurys influenzano l’economia in due modi importanti. In primo luogo, finanziano il debito degli Stati Uniti. Il Dipartimento del Tesoro emette abbastanza titoli per pagare le spese in corso che non sono coperte dalle entrate fiscali in entrata., Se gli Stati Uniti in default sul suo debito, allora queste spese non sarebbero pagati. Di conseguenza, i dipendenti militari e governativi non avrebbero ricevuto i loro stipendi. I destinatari di Social Security, Medicare e Medicaid andrebbero senza i loro benefici. È quasi successo nell’estate del 2011 durante la crisi del tetto del debito degli Stati Uniti.
In secondo luogo, le note del Tesoro influenzano i tassi di interesse ipotecari. Poiché le banconote del Tesoro sono l’investimento più sicuro, offrono il rendimento più basso. La maggior parte degli investitori sono disposti ad assumere un po ‘più di rischio per ricevere un po’ più di ritorno., Se quell’investitore è una banca, emetterà prestiti a imprese o proprietari di case. Se si tratta di un singolo investitore, compreranno titoli garantiti da prestiti alle imprese o mutui.
Se i rendimenti del Tesoro aumentano, gli interessi pagati su questi investimenti più rischiosi devono aumentare in lock-step. Altrimenti, tutti passerebbero a Treasurys se il rischio aggiunto non offrisse più un rendimento più elevato.,