raportul preț-câștig-creștere (PEG) este o versiune modificată a raportului preț-câștig (P/E), care este o modalitate populară pentru investitori de a măsura evaluarea relativă a două acțiuni. Raportul PEG face pasul suplimentar de comparare a P / e cu rata de creștere, ceea ce vă poate oferi o imagine mai informată a valorii reale a unui stoc și, astfel, a potențialului de câștig.
Iată cum puteți calcula și interpreta rezultatele raportului PEG.,
care este raportul PEG?
raportul PEG este o formă a raportului P / E, care spune investitorilor cât de mult Wall Street este dispus să plătească pentru fiecare $1 în câștigurile companiei. În general, un p/e mai mic este considerat mai bun, deoarece sugerează că prețul este susținut de fundamente, mai degrabă decât de speculații.una dintre limitările P/E este că nu ia în considerare creșterea câștigurilor subiacente. Înapoi când Sam Walton a început deschiderea magazinelor Walmart, analiza P/E nu ar fi reprezentat o creștere rapidă și investiții în expansiune., Pentru a compensa acest neajuns în P/E, investitorii folosesc raportul preț-câștig-creștere (PEG). Acest lucru vă poate oferi o idee mai bună despre nivelul de evaluare al stocului.la fel ca P/e, un cuier inferior este în general considerat preferabil unui cuier superior.
Cum de a Calcula PEG Raport
Pentru a calcula PEG, un investitor trebuie să calculeze mai întâi P/E. Pentru a face asta, ia prețul acțiunilor și împărțiți-l de câștigurile pe acțiune (EPS). Odată ce aveți P / e, pur și simplu împărțiți acest lucru prin creșterea câștigurilor pe acțiune pentru a ajunge la raportul PEG.,
Cum PEG Raport Funcționează
Utilizarea PEG raport în legătură cu un stoc P/E poate spune o poveste foarte diferită decât folosind P/E singur. Un stoc cu un P / E ridicat ar putea fi privit ca supraevaluat și nu o investiție bună. Calcularea raportului PEG pe același stoc, presupunând că are estimări bune de creștere, poate produce de fapt un număr mai mic și indică faptul că stocul poate fi în continuare un bun buy.
opusul este valabil, de asemenea., Dacă aveți un stoc cu un P / E scăzut, s-ar putea presupune în mod logic că este subevaluat. Cu toate acestea, în cazul în care compania nu are așteptări de creștere semnificativă a câștigurilor, este posibil să obțineți un raport ridicat de PEG, indicând faptul că ar trebui să treceți la cumpărarea stocului.
ce este un raport bun PEG?
numărul de bază pentru un raport PEG supraevaluat sau subevaluat variază de la industrie la industrie, dar, de regulă, un PEG de mai jos este optim. Atunci când un raport PEG este exact unul, valoarea percepută de piață a stocului este în echilibru cu creșterea anticipată a câștigurilor viitoare.,în cazul în care un stoc a avut un raport P/E de 15, iar compania proiectat câștigurile sale să crească la 15%, de exemplu, acest lucru îi dă un cuier de unul. când PEG depășește unul, acest lucru vă spune că piața se așteaptă la o creștere mai mare decât estimările fundamentale prevăd sau că cererea crescută pentru un stoc a determinat supraevaluarea acestuia.un raport mai mic decât unul spune că analiștii fie și-au stabilit estimările consensului prea mici, fie că piața a subestimat perspectivele și valoarea de creștere a stocului.,
limitări ale raportului PEG
cel mai mare pericol în utilizarea raportului PEG pentru a găsi stocuri ieftine vine de la a fi prea optimist. Estimările de creștere sunt doar atât-estimări. Utilizarea celei mai conservatoare cifre disponibile ajută la evitarea plății excedentare pentru un stoc care nu respectă așteptările de creștere. Prin bancare prea mult pe promisiunea viitorului, un stoc care altfel ar fi lipsit de valoare ar putea părea a fi o afacere mare.,când investitorii în ansamblu devin prea optimiști, acest lucru creează o bulă a pieței bursiere—cum ar fi bulele dot-com și locuințe care „au apărut” în 2000 și, respectiv, 2008. Când investitorii își dau seama că optimismul lor a permis ca prețurile acțiunilor să crească prea mult, aceste bule izbucnesc cu prăbușiri bruște ale acțiunilor.ca și în cazul oricărei analize, calitatea rezultatelor se modifică la fel ca datele de intrare. De exemplu, un analist ar putea calcula un raport PEG diferit în funcție de utilizarea ratelor de creștere istorice sau a proiecțiilor companiei.,
raport PEG ajustat cu dividende
un raport PEG simplu funcționează cel mai bine pentru companiile care nu oferă dividende. Cu toate acestea, multe stocuri vin cu dividende, în special corporații majore și stocuri blue-chip. Aceste dividende taie în EPS adevărat companiei, care aruncă întreaga formulă.
dacă stocul pe care îl vizionați oferă un dividend, este posibil să preferați să utilizați un raport PEG ajustat pentru dividende. Calcularea acesteia necesită o ușoară ajustare a formulei standard a raportului PEG., În loc să împărțiți pur și simplu P/e la creșterea câștigurilor așteptate, adăugați mai întâi creșterea câștigurilor așteptate și randamentul dividendelor. Apoi împărțiți P / E de această cifră.
Takeaways cheie
- raportul preț-la-câștiguri-la-creștere (PEG) este o formulă care compară prețul unui stoc la câștigurile sale și rata de creștere.
- raportul PEG se calculează prin împărțirea raportului P / E la rata de creștere a EPS.
- această formulă poate ajuta investitorii să găsească stocuri care sunt subevaluate (sau să evite stocurile care sunt supraevaluate).,
- dividendele vor arunca raportul PEG, deci este important să folosiți o formulă ușor modificată pentru stocurile care emit dividende semnificative.,div>
div>