Statele Unite oferă unul dintre cele mai bune medii de afaceri din lume pentru a începe un fond de hedging. Într-adevăr, industriei i se acordă reduceri fiscale generoase și a crescut la peste un trilion de dolari în active administrate (AUM) începând cu 2020. Având în vedere creșterea și popularitatea industriei fondului de hedging, iată pașii generali pentru înființarea unui fond de hedging din SUA care verifică toate casetele de reglementare.,

(a se vedea, de asemenea: 8 hedging Fund Manager Startup sfaturi)

ce este un Fond de hedging?

termenul fond de hedging se referă la orice tip de societate de investiții private care funcționează în conformitate cu anumite scutiri de la cerințele de înregistrare în conformitate cu Legea privind Valorile Mobiliare din 1933 și Legea privind societățile de investiții din 1940. (În mod ironic, fondurile speculative pot utiliza strategii de investiții care nu au nicio legătură cu acoperirea.,) Având în vedere aceste scutiri, este mult mai ușor să începeți o firmă de fonduri speculative decât o firmă care gestionează Opțiuni de investiții mai reglementate, cum ar fi fondurile mutuale. Restricțiile relaxate pentru fondurile speculative au contribuit la consolidarea creșterii industriei fondurilor speculative.

fișier Actul Constitutiv pentru firma Fondului de hedging

în scopul de a începe un fond de hedging în Statele Unite, două entități de afaceri de obicei trebuie să fie format. Prima entitate este creată pentru fondul de hedging în sine, iar a doua entitate este creată pentru administratorul de investiții al Fondului de hedging., Fondul de hedging este de obicei înființat fie ca un parteneriat limitat (LP), fie ca o societate cu răspundere limitată (LLC). În comparație, un manager general de investiții poate fi înființat orice tip de structură de afaceri care să răspundă nevoilor managerului de investiții. În cele mai multe cazuri, fondurile speculative sunt formate ca parteneriate limitate, în care consilierul de investiții acționează ca partener principal, iar un grup încorporat de investitori acționează ca partener secundar.contactați secretarul de stat din statul în care intenționați să vă încorporați firma pentru îndrumări cu privire la structurile de afaceri ale fondurilor speculative., Indiferent de locația fizică a firmei, multe fonduri speculative se încorporează în Delaware datorită legilor sale prietenoase pentru afaceri. Cu toate acestea, alte state au introdus dispoziții favorabile afacerilor pentru a-și face statele mai competitive cu Delaware. Alegeți cea mai bună stare pentru încorporare.odată ce structura corectă a afacerii a fost determinată pentru firma fondului de hedging, denumiți Fondul și începeți să utilizați numele pentru a completa documentele legale necesare., În plus, noua firmă va trebui să solicite un număr Federal de identificare a angajatorului (FEIN) la Serviciul de venituri interne. Un număr FEIN poate fi obținut gratuit prin aplicarea online pe site-ul IRS sau prin completarea formularului IRS SS-4. Cu aceste informații, completați actul constitutiv de stat. În Statele Unite, companiile pot fi formate într-o perioadă foarte scurtă de timp și cu o sumă minimă de bani.,

Scrie Fondului de Hedging Firmei Corporate Statutul

În ziua de azi e mai reglementate de fond de hedging de mediu, reprezentanți ai pentru noul fond de hedging firma va dori probabil să completeze o serie de documente în scopul de a avansa cu încorporarea, înregistrați la U. s. Securities and Exchange commission (SEC), și înregistra cu organismele de reglementare în statul de încorporare. Nivelul de documentare și respectarea reglementărilor va depinde de tipul de strategie de fond de hedging firma intenționează să utilizeze., Cel puțin, statutul firmei fondului de hedging ar trebui să includă o declarație de misiune, un manual de Conformitate, un cod etic de conduită, un manual pentru procedurile de supraveghere și un acord de gestionare a portofoliului de consilieri.

înregistrați compania ca consultant de investiții

pentru a stabili un parteneriat juridic, compania trebuie să se înregistreze ca consultant de investiții. Faceți acest lucru accesând site-ul web Investment Advisor Registration Depository (IARD). Acest proces este gratuit și poate fi finalizat pe Internet., un consilier de investiții înregistrat (Ria) este o firmă care oferă consultanță persoanelor fizice cu valoare netă mare cu privire la investiții și își gestionează portofoliile. RIA au o datorie fiduciară față de clienții lor, ceea ce înseamnă că au o obligație fundamentală de a oferi consultanță de investiții care acționează întotdeauna în interesul clienților lor.

înregistrați reprezentanții firmei Fondului de hedging ca consilier de investiții

dacă fondul de hedging va funcționa ca o preocupare continuă, unii dintre reprezentanții săi vor trebui probabil să se înregistreze ca consilier de investiții în SUA, Securities and Exchange Commission. SEC necesită o astfel de înregistrare dacă fondul de hedging va avea 15 sau mai mulți investitori. Reprezentanții se pot înregistra ca consilier de investiții vizitând site-ul IARD. Reprezentanții pot verifica, de asemenea, cu Secretarul de stat în statul de încorporare pentru mai multe informații.,pentru a vă înregistra în calitate de consilier de investiții, reprezentanții vor trebui să susțină examenul de reglementare al Autorității de reglementare a Industriei Financiare (FINRA) Seria 65, care va testa cunoștințele Reprezentanților despre legile și practicile privind valorile mobiliare, precum și înțelegerea eticii acestora. După trecerea examenului, reprezentanții vor fi un consilier de investiții licențiat cu statul. Taxa pentru a susține examenul FINRA Series 65 este relativ ieftină.,

înregistrați oferta Fondului de hedging la SEC

fondul de hedging va trebui, de asemenea, să înregistreze oferta parteneriatului limitat cu SEC. în timp ce corporațiile oferă acțiuni și Srl-urile oferă membri, parteneriatele limitate oferă interese. Pentru a înregistra fondul de hedging la SEC, completați formularul SEC D în fiecare stat în care va fi oferit fondul de hedging.această ofertă va numi partenerii cheie din firmă, precum și va identifica investitorii mari și strategia principală de investiții și abordarea investițională a fondului.,ca urmare a reformei Dodd-Frank Wall Street și a Legii privind Protecția Consumatorilor din 2010, administratorii fondurilor speculative sunt supuși cerințelor de înregistrare și raportare. Cu toate acestea, dacă managerul are mai puțin de 25 de milioane de dolari în active administrate, managerul nu este eligibil pentru înregistrarea SEC și trebuie să se uite la legile statului de origine al consilierului pentru a determina cerințele de înregistrare și licențiere., consilierii înregistrați în statul lor de origine pot evita înregistrarea SEC până când ajung la 100 de milioane de dolari în active administrate. Odată ce vor ajunge la acest nivel, managerii de fonduri speculative, va trebui să completați Formularul de ADV, care conține informații de bază despre consilier proprietarii și filialele, anumite activități de afaceri care pot da naștere la conflicte de interese cu clientii, informații despre fondurile private consilierul reușește, și disciplinare informații despre firmă și angajații săi.,dacă managerul se înregistrează la SEC ca consilier de investiții, reprezentantul va trebui să completeze formularul SEC PF dacă fondul de hedging are cel puțin 150 de milioane de dolari în active ale fondului privat în administrare. SEC Form PF este un document cuprinzător care va dura o perioadă corectă de timp pentru a fi completat și necesită o taxă pentru depunere.angajarea unui avocat bun este o investiție. Un avocat cu experiență în fondul de hedging vă poate ajuta să evitați capcanele și să construiți relații și să vă aducă în evenimente de rețea, cum ar fi Cinele de introducere a capitalului privat.,acesta va arăta, de asemenea, alții din industrie pe care le investesc în propria afacere pentru că scopul de a fi în industrie pentru termen lung.

piață fondul de hedging potențialilor investitori

regulile care guvernează activitățile de marketing pentru fondurile speculative s-au schimbat ca urmare a Jumpstart actul nostru de afaceri Startup din 2012 (JOBS Act).(Related puteți investi în fonduri speculative?) Ca urmare a acestor modificări, administratorii fondurilor de hedging au o mai mare flexibilitate în comercializarea fondului de hedging către potențialii investitori., În Statele Unite, fondurile speculative pot fi comercializate în mod legal investitorilor care îndeplinesc anumite standarde de sofisticare (articolul 506(b), Legea privind Valorile Mobiliare din 1933). În plus, fondurile speculative pot fi comercializate publicului larg, cu condiția ca toți cumpărătorii să fie investitori acreditați și să fie îndeplinite anumite alte condiții [articolul 506 litera (c), Legea privind Valorile Mobiliare din 1933]. În conformitate cu SEC, un emitent nu se poate baza atât pe articolul 506 litera(b), cât și pe articolul 506 litera(c) în aceeași ofertă, cu excepția cazului unei dispoziții tranzitorii limitate.,

linia de Jos

complexitatea inițierii unei firme de fonduri speculative depinde de numărul de investitori investiți în fond, de valoarea activelor administrate și de complexitatea strategiei fondului de hedging pentru investitori. Există câteva cercuri și obstacole în stabilirea unei firme de fonduri speculative în Statele Unite, dar acestea sunt ușor de înțeles., Cea mai mare provocare va fi creșterea capitalului de investiții necesar pentru a opera firma fondului de hedging ca o preocupare continuă și generarea de randamente consistente de investiții ale fondurilor de hedging care depășesc în timp proxy-ul lor reprezentativ de referință pe baza net-of-fee.div>