ce este rata de creștere a dividendelor?

rata de creștere a dividendelor este rata procentuală anualizată de creștere pe care dividendul unui anumit stoc o suferă pe o perioadă de timp. Multe companii mature încearcă să crească dividendele plătite investitorilor lor în mod regulat. Cunoașterea ratei de creștere a dividendelor este o contribuție cheie pentru modelele de evaluare a acțiunilor cunoscute sub numele de modele de reducere a dividendelor.,

înțelegerea ratei de creștere a dividendelor

posibilitatea de a calcula rata de creștere a dividendelor este necesară pentru utilizarea modelului de reducere a dividendelor. Modelul de reducere a dividendelor este un tip de model de preț de securitate. Modelul de reducere a dividendelor presupune că dividendele viitoare estimate-actualizate de excesul de creștere internă față de rata estimată de creștere a dividendelor companiei–determină prețul unui anumit stoc. Dacă procedura modelului de reducere a dividendelor are ca rezultat un număr mai mare decât prețul curent al acțiunilor unei companii, modelul consideră că stocul este subevaluat., Investitorii care utilizează modelul de reducere a dividendelor consideră că, estimând valoarea așteptată a fluxului de numerar în viitor, pot găsi valoarea intrinsecă a unui stoc specific.un istoric de creștere puternică a dividendelor ar putea însemna o creștere viitoare a dividendelor, ceea ce poate semnala profitabilitatea pe termen lung pentru o anumită companie. Atunci când un investitor calculează rata de creștere a dividendelor, poate utiliza orice interval de timp pe care îl dorește. De asemenea, pot calcula rata de creștere a dividendelor folosind metoda celor mai mici pătrate sau pur și simplu luând o cifră anualizată simplă pe perioada de timp.,

cum se calculează rata de creștere a dividendelor

un investitor poate calcula rata de creștere a dividendelor luând o medie sau geometric pentru mai multă precizie. Ca exemplu al metodei liniare, luați în considerare următoarele.

plățile dividendelor unei companii către acționarii săi în ultimii cinci ani au fost:

• anul 1 = $1.00
• anul 2 = $1.05
• anul 3 = $1.07
• anul 4 = $1.11
• anul 5 = $1.,15

Pentru a calcula creșterea de la un an la altul, utilizați următoarea formulă:

de Creștere a Dividendelor= DividendYearX /(DividendYear(X – 1)) – 1

În exemplul de mai sus, ratele de creștere sunt:

media acestor patru rate anuale de creștere este de 3.56%. Pentru a confirma acest lucru este corect, utilizați următorul calcul:

$1 x (1 + 3.56%)4 = $1.,15

exemplu: creșterea dividendelor și evaluarea acțiunilor

pentru a evalua acțiunile unei companii, o persoană poate utiliza modelul de reducere a dividendelor (DDM). Modelul de reducere a dividendelor se bazează pe ideea că un stoc valorează suma plăților viitoare către acționari, actualizate până în prezent.

cel mai simplu model de reducere a dividendelor, cunoscut sub numele de Formula Gordon Growth Model (GGM) este:

în exemplul de mai sus, dacă presupunem că dividendul de anul viitor va fi de 1 USD.,18 și costul capitalului propriu este de 8%, prețul curent al acțiunilor pe acțiune se calculează după cum urmează: