Qu’est-ce que les flux de trésorerie provenant des activités de financement?

Les flux de trésorerie liés aux activités de financement (CFF) sont une section du tableau des flux de trésorerie d’une société, qui montre les flux de trésorerie nets utilisés pour financer la société. Les activités de financement comprennent les transactions impliquant des dettes, des capitaux propres et des dividendes.

Les flux de trésorerie provenant des activités de financement donnent aux investisseurs un aperçu de la solidité financière d’une entreprise et de la façon dont la structure du capital d’une entreprise est gérée.,

formule et calcul pour CFF

Les Investisseurs et les analystes utiliseront la formule et le calcul suivants pour déterminer si une entreprise pied.

1. Ajouter des entrées de trésorerie provenant de l’émission de titres de créance ou de capitaux propres.
2. ajoutez toutes les sorties de trésorerie provenant des rachats d’actions, des paiements de dividendes et du remboursement de la dette.,
3. soustrayez les sorties de trésorerie des entrées pour obtenir les flux de trésorerie provenant des activités de financement pour la période.,

à titre d’exemple, disons qu’une entreprise a les informations suivantes dans la section Activités de financement de son tableau de flux de trésorerie:

ainsi, CFF serait comme suit:

• $3,000,000 – ($1,000,000 + $500,000 + $400,000), ou 1 100 000

les Flux de Trésorerie dans les états Financiers

Le tableau des flux de trésorerie est l’un des trois principaux états financiers qui montrent l’état de la société financière de la santé. Les deux autres États importants sont le bilan et le compte de résultat., Le bilan indique l’actif et le passif ainsi que les capitaux propres à une date donnée. Aussi connu comme le compte de résultat, le compte de résultat se concentre sur les revenus et dépenses d’entreprise. Le tableau des flux de trésorerie mesure la trésorerie générée ou utilisée par une société au cours d’une période donnée. Le tableau des flux de trésorerie comporte trois sections:

1. Les flux de trésorerie d’exploitation (CFO) indiquent le montant de trésorerie qu’une entreprise apporte de ses activités ou opérations commerciales régulières., Cette section comprend les débiteurs, les créditeurs, l’amortissement, la dépréciation et d’autres éléments.
2. Les flux de trésorerie provenant des placements (FCI) reflètent les achats et les ventes d’immobilisations d’une entreprise. La FCI indique la variation globale de la situation de trésorerie de l’entreprise en raison des profits et des pertes découlant des investissements dans des éléments comme les installations et l’équipement. Ces éléments sont considérés comme des investissements à long terme dans l’entreprise.
3. flux de trésorerie provenant des activités de financement (CFF) mesure les mouvements de trésorerie entre une entreprise et ses propriétaires, investisseurs et créanciers., Ce rapport montre le flux net de fonds utilisés pour gérer la société, y compris la dette, les capitaux propres et les dividendes.

les investisseurs peuvent également obtenir des informations sur les activités de CFF dans les sections capitaux propres et dette à long terme du bilan et éventuellement dans les notes de bas de page.

Capital de la dette ou des capitaux propres

CFF indique les moyens par lesquels une entreprise recueille des liquidités pour maintenir ou développer ses activités. La source de capital d’une entreprise peut provenir de la dette ou des capitaux propres. Lorsqu’une entreprise s’endette, elle le fait généralement en émettant des obligations ou en contractant un prêt auprès de la banque., Quoi qu’il en soit, il doit verser des intérêts à ses détenteurs d’obligations et à ses créanciers pour les dédommager du prêt de leur argent.

Lorsqu’une société passe par la voie des actions, elle émet des actions aux investisseurs qui achètent les actions pour une action de la société. Certaines sociétés versent des dividendes aux actionnaires, ce qui représente un coût des capitaux propres pour l’entreprise.,

CFF positif et négatif

le financement par emprunt et par capitaux propres est reflété dans la section des flux de trésorerie provenant du financement, qui varie en fonction des différentes structures de capital, des politiques de dividendes ou des conditions de dette que les entreprises peuvent avoir.,

Transactions qui entraînent des flux de trésorerie positifs provenant d’activités de financement

• émission de capitaux propres ou d’actions, qui sont vendus aux investisseurs
• emprunt de dette auprès d’un créancier ou d’une banque
• émission d’obligations, qui sont des dettes que les investisseurs achètent

un nombre positif de flux de trésorerie provenant d’activités de financement signifie que plus d’argent circule dans l’entreprise que d’en sortir, ce qui augmente les actifs de l’entreprise.,

Transactions qui entraînent des flux de trésorerie négatifs provenant des activités de financement

• rachats D’actions
• dividendes
• remboursement de la dette

des chiffres de CFF négatifs peuvent signifier que l’entreprise est au service de la dette, mais peuvent également signifier que l’entreprise se retire de la dette ou effectue des paiements de dividendes et des rachats d’actions, ce que les investisseurs pourraient être heureux de voir.

Avertissements aux investisseurs de CFF

Une entreprise qui se tourne fréquemment vers de nouvelles dettes ou des capitaux propres pour obtenir de l’argent pourrait afficher des flux de trésorerie positifs provenant d’activités de financement., Cependant, cela pourrait être un signe que l’entreprise ne génère pas suffisamment de revenus. En outre, à mesure que les taux d’intérêt augmentent, les coûts du service de la dette augmentent également. Il est important que les investisseurs approfondissent les chiffres, car un flux de trésorerie positif pourrait ne pas être une bonne chose pour une entreprise déjà aux prises avec une dette importante.

inversement, si une société rachète des actions et émet des dividendes alors que les bénéfices de la société sont sous-performants, cela peut être un signe d’avertissement., La direction de la société pourrait tenter de soutenir son cours de bourse, garder les investisseurs heureux, mais leurs actions peuvent ne pas être dans le meilleur intérêt à long terme de la société.

tout changement important dans les flux de trésorerie provenant des activités de financement devrait inciter les investisseurs à enquêter sur les transactions. Lors de l’analyse du tableau des flux de trésorerie d’une entreprise, il est important de tenir compte de chacune des différentes sections qui contribuent à la variation globale de sa situation de trésorerie.,

exemple réel

Les sociétés déclarent les flux de trésorerie liés aux activités de financement dans leurs rapports annuels 10-K aux actionnaires. Par exemple, pour L’exercice clos le 31 janvier 2017, les flux de trésorerie provenant des activités de financement de Walmart ont généré un flux de trésorerie net de-18 929$. Les composantes de ses activités de financement pour l’année sont énumérées dans le tableau ci-dessous.,>

(2 055) dividendes versés (6 216) achat d’actions de la société (8 298) dividendes versés à des intérêts sans contrôle (479) achat d’intérêts sans contrôle (90) autres activités de financement (255) trésorerie nette utilisée dans les activités de financement (18 929)

Nous pouvons voir que la majorité des sorties de trésorerie de Walmart étaient dues à l’achat d’actions de la société pour 8$.,298 milliards de dollars, dividendes versés pour 6,216 milliards de dollars et paiements de dette à long terme de 2,055 milliards de dollars. Bien que le total des flux de trésorerie nets soit négatif pour la période, les transactions seraient considérées comme positives par les investisseurs et le marché.,