cómo funcionan los bonos en un mercado bajista

Es importante tener en cuenta que los mercados de capitales, que incluyen a los inversores en bonos y acciones, generalmente son mecanismos prospectivos. Esto significa que el movimiento de los precios hoy en día refleja las expectativas de las condiciones económicas en el futuro. Si los inversores esperan una recesión, por ejemplo, los precios de los bonos generalmente están subiendo y los precios de las acciones generalmente están cayendo.,

esto también significa que lo peor de un mercado bursátil bajista suele ocurrir antes de la parte más profunda de la recesión. La mayoría de los aumentos de precios de los bonos, y los rendimientos más bajos, generalmente ocurren antes y antes de la etapa más profunda de la recesión. Este fue el caso durante la recesión de 2001, así como a finales de 2008, que fue el punto más profundo de la Gran Recesión. También podemos ver esto con el más reciente mercado bajista de valores de 2020 y la recesión.,

precios de los bonos, rendimientos en una recesión

la relación entre los precios de los bonos y los rendimientos de los bonos es una relación de oferta y demanda. Si las tasas de interés están aumentando, el precio de los bonos de hoy en día generalmente está cayendo. ¿Quién quiere comprar los bonos más antiguos con rendimientos más bajos cuando pueden obtener los más nuevos con rendimientos más altos? A su vez, cuando las tasas de interés están cayendo, los precios de los bonos generalmente están aumentando. Esto se debe a que los bonos más antiguos con mayores rendimientos son más atractivos para los inversores que los más nuevos y de menor rendimiento.,

tipos de bonos en un mercado bajista

algunos tipos de bonos tienden a rendir mejor que otros durante los mercados bajistas.

U. S. Treasuries

Teniendo en cuenta que no hay garantías en los mercados financieros, se dice generalmente que los Treasuries estadounidenses son una buena inversión de renta fija para ayudar a amortiguar las pérdidas cuando las acciones están en un mercado bajista. A pesar de las preocupaciones sobre la salud fiscal del país, los bonos del gobierno de los Estados Unidos se consideran entre los más seguros del mundo en términos de la probabilidad de que sus intereses y capital se paguen a tiempo.,

TIPS y bonos municipales

Los bonos del Tesoro protegidos contra la inflación (TIPS) y los bonos municipales pueden proporcionar protección en algunos mercados bajistas, pero los resultados podrían ser desiguales. El rendimiento de estos tipos de bonos depende de la causa y la magnitud de la liquidación del mercado bajista.

por ejemplo, el mercado bajista de 2008 estuvo—en su profundidad—acompañado de preocupaciones sobre un colapso del sistema bancario global y la posibilidad de una depresión económica., Debido a que este peor escenario estaría acompañado de deflación (caída de precios) y no de inflación, los precios de las propinas cayeron en ese momento. Los bonos municipales también tuvieron un bajo rendimiento, ya que las preocupaciones sobre la economía general alimentaron los temores sobre un colapso en las finanzas estatales y municipales.

Bonos de alto rendimiento

tenga cuidado al invertir en Bonos de alto rendimiento y en los fondos mutuos y ETFs que se basan en ellos durante los mercados bajistas y las recesiones. La exposición inherente a este tipo de bonos se denomina riesgo de crédito, que es la amenaza de que el emisor de bonos subyacente incumpla con su propia deuda., Los bonos High yield generalmente son emitidos por corporaciones o municipios que tienen un mayor riesgo de incumplimiento, por lo que los inversores exigen tasas más altas sobre estos bonos. Durante una recesión, las corporaciones más débiles corren más riesgo de incumplimiento que en entornos económicos más favorables. Por esta razón, los precios de los bonos high yield pueden caer durante una recesión.

deuda de mercados emergentes

por razones similares a las desventajas de los bonos de alto rendimiento, la deuda soberana de mercados emergentes consiste en bonos emitidos por una entidad que tiene un riesgo relativamente alto de impago., Excepto que en este caso, es un país en lugar de una corporación. Debido a este riesgo, la deuda de los mercados emergentes no suele ser una buena opción de inversión durante una recesión, y las tensiones derivadas del bloqueo de la COVID-19 han añadido preocupaciones sobre la capacidad de pago de la deuda de algunos países.

bonos individuales frente a Fondos de bonos

una decisión a tomar es si poseer bonos individuales o invertir en fondos de bonos., Es poco probable que alguien que construye una cartera de bonos individuales vea una variabilidad significativa en el rendimiento en un mercado bajista de acciones porque la gran mayoría de los bonos eventualmente maduran a la par, o valor nominal. Si bien siempre existe la posibilidad de que un bono incumpla, este riesgo se puede mitigar mediante un enfoque en Bonos de mayor calidad.

por el contrario, los fondos mutuos de bonos y los ETF de bonos se valoran en función de un precio de la acción que fluctúa perpetuamente. Como resultado, los inversores en fondos de bonos deben estar más atentos al impacto de eventos externos como un mercado de valores a la baja., Durante un mercado bajista de valores, los fondos mutuos de bonos podrían tener un rendimiento positivo.