sunt obligațiuni o investiție bună în timpul unei piețe urs? Răspunsul depinde de mai multe variabile. Nu orice piață de urs, recesiune sau criză financiară este aceeași. De asemenea, diferite tipuri de investiții cu venit fix, în special obligațiuni, variază. Aflând mai multe despre tipurile de obligațiuni, fondurile mutuale de obligațiuni și fondurile tranzacționate la bursă de obligațiuni (ETF-uri), investitorii pot beneficia atunci când prețurile acțiunilor scad.,

obligațiunile și piețele bursiere

obligațiunile pot fi o investiție bună în timpul unei piețe de urși, deoarece prețurile lor cresc în general atunci când prețurile acțiunilor scad.

motivul principal pentru această relație inversă este că legăturile, în special SUA, Obligațiunile de trezorerie, sunt considerate un refugiu sigur, ceea ce le face mai atractive pentru investitori decât stocurile volatile în astfel de momente. În plus, pentru a reduce impactul economic negativ, Rezerva Federală este adesea un cumpărător de obligațiuni de trezorerie americane ca parte a politicii monetare care stimulează economia prin scăderea ratelor dobânzilor.deși obligațiunile sunt uneori denumite investiții „refugiu sigur”, acest lucru poate fi înșelător. În timp ce obligațiunile și fondurile de obligațiuni pot rămâne stabile sau pot produce câștiguri în timpul unei piețe de urs, nu li se garantează investiții profitabile., De asemenea, atunci când Fed încheie stimulul monetar, randamentele obligațiunilor pot începe să crească pe măsură ce prețurile obligațiunilor încep să scadă.

Cum Obligațiuni Efectua într-o Piață Urs

este important să rețineți că piețele de capital, care include obligațiuni și investitorii de capital, în general, sunt anticipative mecanisme. Aceasta înseamnă că mișcarea prețurilor reflectă astăzi așteptările privind condițiile economice în viitor. Dacă investitorii se așteaptă la o recesiune, de exemplu, prețurile obligațiunilor cresc în general, iar prețurile acțiunilor scad în general.,acest lucru înseamnă ,de asemenea, că cel mai rău de o piață stoc urs apare de obicei înainte de cea mai profundă parte a recesiunii. Majoritatea creșterilor de prețuri pentru obligațiuni și cele mai mici randamente apar de obicei înainte și duc la cea mai profundă etapă a recesiunii. Acesta a fost cazul în timpul recesiunii din 2001, precum și la sfârșitul anului 2008, care a fost cel mai profund punct al Marii Recesiuni. Putem vedea acest lucru și cu cea mai recentă piață bursieră din 2020 și recesiune.,

prețurile obligațiunilor, randamentele într-o recesiune

relația dintre prețurile obligațiunilor și randamentele obligațiunilor este una dintre cerere și ofertă. Dacă ratele dobânzilor cresc, prețul obligațiunilor de astăzi scade în general. Cine vrea să cumpere obligațiuni mai vechi cu randamente mai mici, atunci când acestea pot obține cele mai noi la randamente mai mari? La rândul său, atunci când ratele dobânzilor scad, prețurile obligațiunilor cresc în general. Acest lucru se datorează faptului că obligațiunile mai vechi cu randamente mai mari sunt mai atractive pentru investitori decât cele mai noi, cu randament mai mic.,

tipuri de obligațiuni într-o piață urs

unele tipuri de obligațiuni tind să funcționeze mai bine decât altele în timpul piețelor stoc urs.ținând cont de faptul că nu există garanții pe piețele financiare, se spune că Trezoreriile americane sunt, în general, o investiție bună cu venit fix pentru a ajuta la amortizarea pierderilor atunci când stocurile se află pe o piață de urs. În ciuda preocupărilor legate de sănătatea fiscală a țării, obligațiunile guvernamentale americane sunt considerate printre cele mai sigure din lume în ceea ce privește probabilitatea ca dobânda și principalul lor să fie plătite la timp.,

TIPS și obligațiunile municipale

titlurile de valoare protejate de inflație (TIPS) și obligațiunile municipale pot oferi protecție pe unele piețe de urs, dar rezultatele ar putea fi mixte. Performanța acestor tipuri de obligațiuni depinde de cauza și magnitudinea vânzării pe piața ursului.de exemplu, piața ursului din 2008 a fost—la adâncimea sa—însoțită de îngrijorări cu privire la o defalcare a sistemului bancar global și posibilitatea unei depresiuni economice., Deoarece acest scenariu cel mai rău caz ar fi însoțit de deflație (scăderea prețurilor) și nu de inflație, prețurile TIPS au scăzut la acel moment. Obligațiunile municipale au avut, de asemenea, performanțe scăzute, deoarece îngrijorările legate de economia generală au alimentat temerile legate de prăbușirea finanțelor de stat și municipale.

obligațiuni cu randament ridicat

fiți atenți atunci când investiți în obligațiuni cu randament ridicat și în fondurile mutuale și ETF-urile care se bazează pe acestea în timpul piețelor și recesiunilor. Expunerea inerentă acestui tip de obligațiuni se numește risc de credit, care reprezintă amenințarea ca emitentul obligațiunilor subiacente să nu își achite datoria., Obligațiunile cu randament ridicat sunt, în general, emise de corporații sau municipalități care prezintă un risc mai mare de neplată, motiv pentru care investitorii solicită rate mai mari pentru aceste obligațiuni. În timpul unei recesiuni, corporațiile mai slabe prezintă un risc mai mare de neplată decât în medii economice mai favorabile. Din acest motiv, prețurile obligațiunilor cu randament ridicat pot scădea în timpul unei recesiuni.

datorii pe piețele emergente

Din motive similare dezavantajelor obligațiunilor cu randament ridicat, datoria suverană pe piața emergentă constă în obligațiuni emise de o entitate care prezintă un risc relativ ridicat de neplată., Cu excepția cazului în care, în acest caz, este o țară în loc de o corporație. Din cauza acestui risc, piață emergente datoria nu este de obicei o investiție bună alegere în timpul unei recesiuni, și tulpini de COVID-19 lockdowns au adăugat preocupările legate de unele țări capacitatea de rambursare a datoriilor.

obligațiuni individuale vs. fonduri de obligațiuni

o decizie de a face este dacă să dețină obligațiuni individuale sau să investească în fonduri de obligațiuni., Cineva care construiește un portofoliu de obligațiuni individuale este puțin probabil să vadă o variabilitate semnificativă a performanței pe o piață de acțiuni, deoarece marea majoritate a obligațiunilor se maturizează în cele din urmă la valoarea nominală sau la valoarea nominală. Deși există întotdeauna o șansă ca o obligațiune să poată fi implicită, acest risc poate fi atenuat printr-un accent pe obligațiunile de calitate superioară.în schimb, fondurile mutuale de obligațiuni și ETF-urile de obligațiuni sunt evaluate pe baza unui preț al acțiunilor care fluctuează perpetuu. Drept urmare, investitorii în fondurile de obligațiuni trebuie să fie mai atenți la impactul evenimentelor externe, cum ar fi o piață bursieră în scădere., În timpul unei piețe stoc urs, obligațiuni fonduri mutuale ar putea transforma într-o performanță pozitivă. pe fondul unei piețe urs, și mai ales după o recesiune, fondurile de obligațiuni, de asemenea, ar putea scădea în preț, în conformitate cu piața de valori.

linia de Jos

obligațiunile pot fi o investiție bună în timpul unei piețe de acțiuni din cauza proprietăților lor de acoperire. Cu toate acestea, investitorii sunt înțelepți să înțeleagă că nu toate tipurile de obligațiuni funcționează în același mod în timpul unei crize financiare., De asemenea, nu există nici o modalitate sigură de a ști cum o piață urs astăzi va fi diferit sau similar cu piețele urs în trecut.în general, diversificarea în obligațiuni poate oferi o pernă care ajută la protejarea investitorilor de impactul deplin al unei scăderi a pieței bursiere. Cu toate acestea, este esențial să fiți atenți la faptul că anumite produse de pe piața obligațiunilor, inclusiv fondurile de obligațiuni, sunt susceptibile de a suferi pierderi atunci când stocurile scad.este important să rețineți că nimeni nu poate prezice cu exactitate cum vor funcționa obligațiunile sau acțiunile pe termen scurt—sau într-o recesiune., Pentru majoritatea investitorilor, este înțelept un portofoliu echilibrat de fonduri de acțiuni diversificate și fonduri de obligațiuni, potrivite pentru toleranța la risc și obiectivul dvs. de investiții. soldul nu oferă servicii și consultanță fiscală, de investiții sau financiare. Informațiile sunt prezentate fără a lua în considerare obiectivele de investiții, toleranța la risc sau circumstanțele financiare ale oricărui investitor specific și s-ar putea să nu fie potrivite pentru toți investitorii. Performanțele anterioare nu indică rezultate viitoare. Investiția implică riscuri, inclusiv posibila pierdere a principalului.,div>