sunt două fenomene diferite care stau la baza unui consum de răspuns la o scădere a prețurilor:

• cu Cât prețul unui produs scade, la cost de oportunitate mai mic va determina consumatorii să cumpere mai mult de ea, deoarece ea devine mai puțin costisitoare – chiar dacă trebuie să renunțe la alte produse. Aceasta se numește substituție effect.To izolați acest efect grafic, mutăm noua linie bugetară spre interior și paralel până când este tangentă la vechea curbă de indiferență., Noua pantă reflectă noile prețuri relative, dar utilitatea este aceeași ca și inițial. Efectul de substituție este Q2Q6. Efectul de substituție va duce întotdeauna la cererea unui produs relativ mai ieftin. cu o sumă fixă de venit în bani, o reducere a prețului unui produs va crește venitul real al unui consumator – cantitatea de bunuri și servicii pe care consumatorii o pot achiziționa. De obicei, consumatorii vor răspunde prin achiziționarea mai multor produse mai ieftine (precum și a altor produse). Aceasta se numește efectul de venit., Efectul veniturilor este identificat prin reorientarea liniei bugetare spre exterior. În acest caz, aceasta duce la o creștere a cantității solicitate de Q6 Q4.

efectele de substituție și venituri vor funcționa, în general, în aceeași direcție, determinând consumatorii să cumpere mai mult pe măsură ce prețul scade și mai puțin pe măsură ce prețul crește. Curba de indiferență poate fi utilizată pentru a separa aceste două efecte. În cazul unui Bun normal, venitul real mai mare duce la o creștere a cantității solicitate; aceasta completează creșterea datorată efectului de substituție. Această modificare este prezentată în diagrama de mai jos.,

În cazul unui produs inferior, veniturile efect duce la o scădere a cantității cerute, care va lucra împotriva efectul de substituție. În diagrama de mai jos, efectul de substituție este Q2 Q5; efectul de venit este Q5 Q4. Cu toate acestea, efectul de substituție depășește efectul veniturilor și, în general, crește cantitatea solicitată. Schimbarea generală a cantității solicitate are ca rezultat o creștere a Q2 Q4. Aceasta înseamnă că curba cererii este înclinată în jos, deoarece o scădere a prețului crește cantitatea cerută., atunci Când un bun este inferior și veniturile efect mari decât efectul de substituție, este numit un bun Giffen. Cu toate acestea, acest lucru este puțin probabil, deoarece efectul de substituție este aproape întotdeauna mai puternic decât efectul veniturilor., Another exception is the case where an increase in price causes an increase in demand. This results in an upward-sloping demand curve, and the good is called a Veblen good.,O posibilă justificare pentru un bun Veblen este că oamenii asociază prețuri mai mari cu statutul, lux, și de calitate, astfel încât un preț mai mare ar putea crește valoarea percepută a unui bun.