Si el objetivo de invertir es comprar bajo y vender alto, luego de entrar en una oferta pública inicial — más comúnmente conocida como una OPI — debe ser el boleto a la riqueza. Comprar una nueva acción caliente en un descuento y luego venderlo para un gran beneficio solo horas o días más tarde, ¿verdad? Parece algo seguro.

pero para la mayoría de los inversores individuales, ese sueño de participar en la acción de salida a bolsa nunca se realizará.,

eso no es necesariamente algo malo porque para cada acción de cuento de hadas que despega como un cohete después de una oferta pública inicial, hay cuentos de advertencia de muchas ofertas públicas iniciales que publican resultados mediocres. Algunos, como el delantal azul del servicio de entrega de comidas, incluso se estrellan y se queman.

incluso durante la pandemia de COVID-19, ha habido una serie de IPOs muy esperados, con grandes nombres como Airbnb, Snowflake y Doordash llegando al mercado.,

pero antes de apresurarse a invertir un bolsillo lleno de dinero en una oferta pública inicial, es importante saber cómo comprar una oferta pública inicial.

los siguientes consejos deben darle una guía útil sobre cómo comprar una oferta pública inicial.

Fundamentos de una OPI: Cómo funcionan

¿Cómo comprar OPI stock? Primero, entienda el proceso: cuando una empresa sale a bolsa y emite acciones, quiere reunir capital y poner las acciones a disposición del público para su compra. La IPO está respaldado por un banco de inversión, corredor de bolsa o un grupo de corredores de bolsa., Compran las acciones de la compañía y luego venden (y distribuyen) las acciones en la salida a bolsa a los inversores. Hasta que se produzca la salida a bolsa, la empresa sigue siendo privada.

«Los corredores encuentran un hogar para las piezas más grandes. Si hay mucho interés, las acciones van muy fácilmente a las manos de los inversores institucionales», dice Rob Lutts, Presidente y CIO de Cabot Money Management en Salem, Massachusetts.,

el objetivo de una salida a bolsa en primer lugar es recaudar una cierta cantidad de capital para que la empresa pueda llevar a cabo su negocio, por lo que vender un millón de acciones a un inversor institucional es mucho más eficiente que encontrar a 1.000 personas para comprar la misma cantidad.

Pero incluso las grandes instituciones no suelen llegar tanto de la acción como les gustaría, porque la oferta pública inicial se vende sólo un número limitado de acciones.,

» especialmente con una oferta pública inicial más pequeña, nadie realmente obtiene el 100 por ciento de su llenado. De hecho, nadie obtiene más del 10 por ciento de Su interés en la asignación», dice Kathleen Shelton Smith, directora de Renaissance Capital, una OPI global y asesora de inversiones.

¿quién compra acciones de IPO?

Las instituciones que llegan a participar en la oferta pública inicial a menudo hacen muchos negocios con los corredores que suscriben el Acuerdo.,

«está a favor de los grandes administradores de activos, pero es un juego de dinero y todos están en él para ganar dinero y ahí es donde va: va a los mejores clientes de esos corredores», dice Lutts.

la realidad es que su corredor percibe a los inversores individuales como pobres. En su lugar, la administración, los empleados, los amigos y familiares de la empresa que cotiza en bolsa pueden tener la oportunidad de comprar acciones al precio de salida a bolsa, además de los bancos de inversión, los fondos de cobertura y las instituciones. Los clientes de alto patrimonio neto también pueden ser recompensados con acciones de salida a bolsa de vez en cuando.,

Si tiene una cuenta con el corredor que hace pública la compañía y mantiene la mayor parte de su vasta fortuna con ese corredor, es posible que pueda mendigar su camino hacia una salida a bolsa caliente.

«eso todavía no significa que vayas a entrar. Para LinkedIn, por ejemplo, a menos que fueran amigos o familiares, probablemente no tuvieron suerte», dice Jeremy Carpenter, analista de cartera de Investor Solutions en Miami.

Lutts está de acuerdo, «manejo 5 500 millones y no puedo conseguir los realmente calientes.»

¿cuánto tiempo antes de que pueda vender una oferta pública inicial?,

una de las mayores atracciones de comprar acciones de IPO es el enorme potencial para obtener ganancias, a menudo en el primer día. Cuando las acciones de LinkedIn se ofrecieron públicamente por primera vez, los precios aumentaron un 109 por ciento de $45 a 9 94.25 el mismo día.

en general, es probable que sus acciones se mantengan con una cuenta de corretaje y se puedan vender en casi cualquier momento, ya sea en línea o con una llamada telefónica. Por lo general, también puede colocar una orden de límite por la que establece el precio y el número de acciones que desea vender.

sin embargo, tenga en cuenta que probablemente deberá comisiones a su corredor., Además, los beneficios de las acciones mantenidas durante menos de un año a partir de la fecha de compra, se gravan como ingresos ordinarios, que a menudo son más altos que la tasa de ganancias de capital a largo plazo.

encontrar una salida a bolsa y entrar

Una vez que las acciones se cotizan en la bolsa, los inversores pequeños y los profesionales grandes tienen muchas oportunidades para comprar acciones. De hecho, esperar una oportunidad puede ser la mejor estrategia de un inversor más pequeño cuando se trata de nuevas empresas públicas.,

tan pronto como el banco de suscripción establece el precio y comienza a operar en la bolsa, los individuos pueden comenzar a comprar acciones de IPO.

una alternativa a comprar las acciones directamente puede ser invertir en uno de los pocos fondos mutuos que invierten en Opi, como el mercado de accesorios global IPO Plus de Renaissance Capital.

«realmente estamos buscando invertir en estas empresas que aún no son bien conocidas por el mercado y que tienen la capacidad de obtener ganancias muy pronto en el descubrimiento de precios», dice Shelton Smith.,

Riesgos de comprar una salida a bolsa

los inversores más pequeños todavía necesitan sopesar los pros y los contras antes de comprar una salida a bolsa. Como dice el viejo adagio, El comprador tenga cuidado. Las compras de salida a bolsa no están exentas de riesgos, que a veces pueden ser significativos.

y aunque el pop del primer día de una salida a bolsa es legendario, eso no significa que el futuro funcione tan alegremente. Tenga en cuenta que algunas de las OPI de mayor vuelo de los últimos tiempos han perdido su brillo con los inversores de Wall Street después de una luna de miel inicial.,

Snap, Twitter, Spotify e incluso Facebook todos cayeron sustancialmente después de que sus acciones se estrenó, y de este grupo, sólo Facebook ha logrado superar su precio de salida en una base consistente.

Además, el descuento ofrecido en la oferta pública inicial generalmente no es tan grande. Según Shelton Smith, el precio de la oferta pública inicial debe ser, en promedio, un 13-15 por ciento de descuento de lo que podría ser el precio de negociación regular una vez que la acción es pública.

si estás considerando comprar una oferta pública inicial, tendrás que investigar y evaluar el modelo de negocio de la empresa., Buscará evaluar sus planes futuros y querrá ver si la compañía es consistentemente rentable o al menos tiene un camino hacia una rentabilidad consistente.

sorprendentemente, muchas empresas llegan al mercado sin un plan claro para generar ganancias sostenidas.

Las nuevas OPI a menudo tienen historias limitadas, por lo que puede ser difícil evaluarlas y valorarlas. Esto es particularmente cierto cuando una empresa se encuentra en una industria naciente, como lo fueron las empresas de puntocom en la década de 1990, y las empresas de medios sociales, viajes compartidos y pagos electrónicos lo son hoy en día.,

para obtener una idea de cómo funciona la empresa y cómo se valora la acción, los inversores pueden mirar el documento de registro masivo requerido por la Comisión de bolsa y valores para todos los nuevos valores.

conocido como Formulario S-1, o la Declaración de Registro bajo la Ley de bolsa de valores de 1933, el documento de oferta debe contener información específica para los inversores, incluida información financiera, el modelo de negocio, los factores de riesgo y la información sobre la industria. Este documento se puede encontrar en el sitio web de la SEC, y normalmente está cargado con advertencias y descargos de responsabilidad.,

si los inversores pueden vadear el documento, pueden obtener suficiente información sobre la nueva empresa para hacer una llamada sobre la valoración: ¿vale la pena comprar al precio que la gente está vendiendo?

Bottom line

comprar acciones de salida a bolsa requiere mucha tarea, y pueden ser riesgosos.

incluso para aquellos que pueden participar en el pop del primer día, las OPI pueden no ser una apuesta segura. Por lo tanto, la mayoría de los inversores individuales deben considerar cuidadosamente las nuevas empresas, y es aconsejable limitar el tamaño de su posición en cualquier acción individual a un pequeño porcentaje de sus participaciones.,

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– Esta historia fue escrita inicialmente por Steve Santiago—

Aviso Editorial: se aconseja a todos los inversores que realicen su propia investigación independiente sobre estrategias de inversión antes de tomar una decisión de inversión. Además, se informa a los inversores de que el rendimiento de los productos de inversión en el pasado no garantiza una apreciación futura de los precios.,