Se l’obiettivo dell’investimento è quello di comprare basso e vendere alto, per poi entrare in un’offerta pubblica iniziale — più comunemente chiamato un IPO — deve essere il biglietto per la ricchezza. Acquista un nuovo stock a caldo con uno sconto e poi vendilo per un enorme profitto poche ore o giorni dopo, giusto? Sembra una cosa sicura.

Ma per la maggior parte degli investitori individuali, quel sogno di entrare nell’azione IPO non sarà mai realizzato.,

Non è necessariamente una cosa negativa perché per ogni titolo fiabesco che decolla come un razzo dopo un’IPO, ci sono racconti cautelari di un sacco di IPO che pubblicano risultati poco brillanti. Alcuni-come il servizio di consegna dei pasti Grembiule blu – anche crash e bruciare.

Anche durante la pandemia di COVID-19, ci sono state una serie di IPO tanto attese, con grandi nomi come Airbnb, Snowflake e Doordash che hanno colpito il mercato.,

Ma prima di correre a investire una manciata di denaro in una IPO, è importante sapere come acquistare una IPO.

I seguenti suggerimenti dovrebbero fornire alcune indicazioni utili su come acquistare una IPO.

Nozioni di base di una IPO: Come funzionano

Come si acquista IPO stock? In primo luogo, capire il processo: Quando una società diventa pubblica e le emissioni di azioni, vuole raccogliere capitali e rendere le azioni a disposizione del pubblico per l’acquisto. L’IPO è sottoscritta da una banca di investimento, broker dealer o un gruppo di broker-dealer., Acquistano le azioni dalla società e poi vendono (e distribuiscono) le azioni all’IPO agli investitori. Fino a quando l’IPO accade, la società rimane privata.

“I broker trovano una casa per i pezzi più grandi. Se c’è molto interesse, le azioni passano molto facilmente nelle mani degli investitori istituzionali”, afferma Rob Lutts, presidente e CIO di Cabot Money Management a Salem, Mass.,

L’obiettivo di un’IPO in primo luogo è quello di raccogliere una certa quantità di capitale per la società per gestire la propria attività, quindi vendere un milione di azioni a un investitore istituzionale è molto più efficiente di trovare 1.000 individui per acquistare lo stesso importo.

Ma anche le grandi istituzioni spesso non ottengono molto di azione, come vorrebbero, perché l’offerta pubblica iniziale vende solo un numero limitato di azioni.,

“Soprattutto con una IPO più piccola, nessuno ottiene davvero il 100% del proprio riempimento. In effetti, nessuno ottiene più del 10% del proprio interesse nell’assegnazione”, afferma Kathleen Shelton Smith, principal di Renaissance Capital, IPO globale e consulente per gli investimenti.

Chi può acquistare azioni IPO?

Le istituzioni che arrivano a partecipare all’offerta pubblica iniziale spesso fanno molti affari con i broker che sottoscrivono l’accordo.,

“È accatastato a favore di grandi gestori patrimoniali, ma è un gioco di soldi e tutti ci sono dentro per fare un dollaro ed è lì che va — va ai migliori clienti di quei broker”, dice Lutts.

La realtà è che il tuo broker percepisce i singoli investitori come poveri. Invece, gestione, dipendenti, amici e famiglie della società di andare pubblico può essere offerta la possibilità di acquistare azioni al prezzo di IPO, oltre alle banche di investimento, hedge fund e istituzioni. I clienti high-net-worth possono essere ricompensati con azioni IPO di volta in volta pure.,

Se hai un account con il broker che porta l’azienda al pubblico e ti capita di mantenere la maggior parte della tua vasta fortuna con quel broker, potresti essere in grado di implorare la tua strada in una IPO calda.

” Ciò non significa ancora che entrerai. Per LinkedIn, ad esempio, a meno che tu non fossi amico o familiare, probabilmente eri sfortunato”, afferma Jeremy Carpenter, analista di portafoglio con Investor Solutions a Miami.

Lutts è d’accordo, ” Gestisco million 500 milioni e non riesco a ottenere quelli veramente caldi.”

Quanto tempo prima di poter vendere un titolo IPO?,

Una delle maggiori attrazioni dell’acquisto di azioni IPO è l’enorme potenziale di profitto, spesso il primo giorno. Quando le azioni di LinkedIn sono stati offerti pubblicamente, i prezzi sono aumentati del 109 per cento da $45 a $94.25 lo stesso giorno.

In generale, è probabile che le tue azioni siano detenute con un conto di intermediazione e possano essere vendute in qualsiasi momento online o con una telefonata. In genere è anche possibile effettuare un ordine limite per cui si imposta il prezzo e il numero di azioni che si desidera vendere.

Tuttavia, tieni presente che probabilmente dovrai commissioni al tuo broker., Inoltre, i profitti da azioni detenute per meno di un anno dalla data di acquisto, sono tassati come reddito ordinario, che è spesso superiore al tasso di plusvalenze a lungo termine.

Trovare un’IPO e entrare in

Una volta che il titolo è scambiato in borsa, gli investitori di piccole dimensioni e i professionisti di grandi dimensioni hanno molte opportunità di acquistare azioni. Infatti, in attesa di un’opportunità può essere migliore strategia di un investitore più piccolo quando si tratta di nuove aziende pubbliche.,

Non appena la banca di sottoscrizione imposta il prezzo e inizia a fare trading in borsa, gli individui possono iniziare ad acquistare azioni IPO.

Un’alternativa all’acquisto diretto del titolo potrebbe essere investire in uno dei pochi fondi comuni di investimento che investono in IPO, come l’IPO globale di Renaissance Capital Plus Aftermarket.

“Stiamo davvero cercando di investire in queste aziende che non sono ancora ben conosciute dal mercato e che hanno la capacità di ottenere guadagni molto presto nella scoperta dei prezzi”, afferma Shelton Smith.,

Rischi di acquistare un’IPO

Gli investitori più piccoli devono ancora valutare i pro e i contro prima di acquistare un’IPO. Come l’adagio tempo onorato va, acquirente attenzione. Gli acquisti IPO non sono privi di rischi, che a volte possono essere significativi.

E mentre il pop del primo giorno di un’IPO è leggendario, ciò non significa che il futuro funzioni allegramente. Considera che alcune delle IPO più alte degli ultimi tempi hanno perso la loro lucentezza con gli investitori di Wall Street dopo una luna di miele iniziale.,

Snap, Twitter, Spotify e persino Facebook sono diminuiti sostanzialmente dopo il debutto delle loro azioni, e di questo gruppo, solo Facebook è riuscito a superare il suo prezzo IPO su base costante.

Inoltre, lo sconto offerto all’offerta pubblica iniziale in genere non è così grande. Secondo Shelton Smith, il prezzo dell’IPO dovrebbe essere, in media, uno sconto percentuale 13-15 da quello che potrebbe essere il normale prezzo di negoziazione una volta che lo stock è pubblico.

Se stai pensando di acquistare un’IPO, dovrai ricercare e valutare il modello di business dell’azienda., Cercherai di valutare i suoi piani futuri e vuoi vedere se l’azienda è costantemente redditizia o almeno ha un percorso verso una redditività costante.

Sorprendentemente, molte aziende arrivano sul mercato senza un piano chiaro per generare profitti sostenuti.

Le nuove IPO hanno spesso storie limitate e quindi può essere difficile valutarle e valutarle. Ciò è particolarmente vero quando una società è in un settore nascente, come le aziende dotcom erano nel 1990, e social media, ride-sharing e pagamenti elettronici aziende sono oggi.,

Per avere una panoramica su come funziona la società e su come viene valutato il titolo, gli investitori possono esaminare l’enorme documento di registrazione richiesto dalla Securities and Exchange Commission per tutti i nuovi titoli.

Noto come Modulo S-1, o Dichiarazione di registrazione ai sensi del Securities Exchange Act del 1933, il documento di offerta deve contenere informazioni specifiche per gli investitori, comprese le informazioni finanziarie, il modello di business, i fattori di rischio e le informazioni sul settore. Questo documento può essere trovato sul sito web della SEC, ed è normalmente caricato con avvertenze e disclaimer.,

Se gli investitori possono guadare attraverso il documento, possono raccogliere abbastanza informazioni sulla nuova società per effettuare una chiamata sulla valutazione — vale la pena acquistare al prezzo che le persone stanno vendendo?

Bottom line

L’acquisto di titoli IPO richiede molti compiti a casa e può essere rischioso.

Anche per coloro che sono in grado di entrare nel pop del primo giorno, le IPO potrebbero non essere una scommessa sicura. Quindi la maggior parte degli investitori individuali dovrebbe considerare attentamente le nuove società, ed è saggio limitare la dimensione della posizione su qualsiasi titolo individuale a una piccola percentuale delle tue partecipazioni.,

Per saperne di più:

• Confronta le recensioni per i migliori conti di intermediazione disponibili
• Cosa dovrebbero fare gli investitori quando le scorte oscillano largo
• Migliori broker online per il day trading

— Questa storia è stata inizialmente scritta da Steve Santiago.

Disclaimer editoriale: Tutti gli investitori sono invitati a condurre la propria ricerca indipendente sulle strategie di investimento prima di prendere una decisione di investimento. Inoltre, gli investitori sono avvisati che la performance del prodotto di investimento passato non è garanzia di un futuro apprezzamento dei prezzi.,