Quali sono i rapporti di analisi del credito?

Rapporti di analisi del CreditOrapporti finanziari I rapporti finanziari vengono creati con l’uso di valori numerici tratti da bilanci per ottenere informazioni significative su un’azienda sono strumenti che assistono il processo di analisi del credito. Questi rapporti aiutano analisti e investitori a determinare se individui o società sono in grado di adempiere agli obblighi finanziari. L’analisi del credito coinvolge sia aspetti qualitativi che quantitativi., I rapporti coprono la parte quantitativa dell’analisi. I rapporti chiave possono essere approssimativamente separati in quattro gruppi: (1) Redditività; (2) LeverageLeverageIn finanza, la leva finanziaria è una strategia che le aziende utilizzano per aumentare le attività, i flussi di cassa e i rendimenti, anche se può anche ingrandire le perdite. Esistono due tipi principali di leva finanziaria: finanziaria e operativa. Per aumentare la leva finanziaria, un’impresa può prendere in prestito capitale attraverso l’emissione di titoli a reddito fisso o prendendo in prestito denaro direttamente da un creditore., La leva operativa può; (3) CoverageCoverage Ratioun rapporto di copertura viene utilizzato per misurare la capacità di un’azienda di pagare i propri obblighi finanziari. Un rapporto più elevato indica una maggiore capacità di soddisfare gli obblighi; (4) liquiditàliquidità Nei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza incidere negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più rapidamente può essere venduto (e viceversa) e più è facile venderlo al fair value. Tutto il resto a parità di condizioni, più attività liquide commerciano a un premio e attività illiquide commerciano a uno sconto.., Per saperne di più, controlla il Credit Analyst Certification programCBCA® CertificationThe Certified Banking & Credit Analyst (CBCA)® Accreditation è uno standard globale per gli analisti del credito che copre finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa, modellazione covenant, rimborsi di prestiti e altro ancora. .,

Indici di Redditività

Come suggerisce il nome, la redditività ratiosProfitability RatiosProfitability rapporti sono parametri finanziari utilizzati dagli analisti e gli investitori a misurare e valutare la capacità dell’impresa di generare reddito (profitto) relativa alle entrate, patrimoniale, costi di esercizio e il patrimonio netto nel corso di un determinato periodo di tempo. Essi mostrano quanto bene una società utilizza le sue attività per produrre profitto misurare la capacità della società di generare profitto rispetto alle entrate, patrimonio di bilancio, e patrimonio netto., Questo è importante per gli investitori, in quanto possono usarlo per aiutare a proiettare se i prezzi delle AzionIil termine prezzo delle azioni si riferisce al prezzo corrente per cui una quota di azioni è scambiata sul mercato. Ogni società quotata in borsa, quando le sue azioni sono sono suscettibili di apprezzare. Aiutano anche i creditori a determinare il tasso di crescita delle società e la loro capacità di rimborsare i prestItiuN prestito è una somma di denaro che uno o più individui o aziende prendono in prestito da banche o altre istituzioni finanziarie in modo da gestire finanziariamente eventi pianificati o non pianificati., In tal modo, il mutuatario incorre in un debito, che deve rimborsare con interessi ed entro un determinato periodo di tempo..

I rapporti di redditività sono suddivisi in rapporti di margine e rapporti di rendimento.

I rapporti di margine includono:

• profitGross profitGross profit è il profitto diretto rimasto dopo aver dedotto il costo dei beni venduti, o “costo delle vendite”, dai ricavi delle vendite. Viene utilizzato per calcolare il margine di profitto lordo ed è la cifra di profitto iniziale quotata sul conto economico di una società. L’utile lordo è calcolato prima dell’utile operativo o dell’utile netto., margine
• EBITDA marginEBITDA MarginEBITDA margin = EBITDA / Ricavi. È un rapporto di redditività che misura i guadagni che un’azienda sta generando prima delle imposte, degli interessi, degli ammortamenti e degli ammortamenti. Questa guida contiene esempi e un modello scaricabile
• Margine operativo marginOperating Profit MarginOperating Profit MarginOperating è un rapporto di redditività o prestazioni che riflette la percentuale di profitto che un’azienda produce dalle sue operazioni, prima di sottrarre imposte e interessi., Viene calcolato dividendo l’utile operativo per le entrate totali ed esprimendo in percentuale.

I rapporti di ritorno includono

• Ritorno sulle immobiliritorno sulle attività& ROA FormulaROA Formula. Return on Assets (ROA) è un tipo di ritorno sull’investimento (ROI) metrica che misura la redditività di un business in relazione al suo totale attivo. Questo rapporto indica quanto bene un’azienda sta eseguendo confrontando il profitto (reddito netto) che sta generando al capitale investito in attività.,
• Rendimento corretto per il rischiorapporti di rendimento corretti per il rischioci sono una serie di rapporti di rendimento corretti per il rischio che aiutano gli investitori a valutare gli investimenti esistenti o potenziali. I ratio possono essere più utili
• Return on Equity (ROE)Return on Equity (ROE) è una misura della redditività di una società che prende il rendimento annuo di una società (reddito netto) diviso per il valore del patrimonio netto totale (cioè 12%). ROE combina il conto economico e lo stato patrimoniale come il reddito netto o l’utile è confrontato con il patrimonio netto.,

I rapporti di margine e rendimento più elevati indicano che un’azienda ha una maggiore capacità di ripagare i debiti.

Leverage Ratios

Leverage ratiosLeverage Ratiosil leverage ratio indica il livello di debito sostenuto da un’entità aziendale rispetto a diversi altri conti nel proprio bilancio, conto economico o rendiconto finanziario. Modello di Excel confrontare il livello di debito contro altri conti su un bilancio, conto economico, o rendiconto finanziario. Aiutano gli analisti di credito valutare la capacità di un business di rimborsare i propri debiti.,

I rapporti di leva comuni includono:

• Rapporto debito / assetsil rapporto debito / Assets è un rapporto di leva che aiuta a quantificare il grado in cui le operazioni di un’azienda sono finanziate dal debito. In molti casi, un elevato leverage ratio è anche indicativo di un più elevato grado di rischio finanziario. Questo perché una società che è pesantemente leveraged affronta una maggiore probabilità di inadempienza sui suoi prestiti.,
• Rapporto tra attività e patrimonio netto
• Rapporto debito / EquitÀil rapporto debito / equitàè un rapporto di leva finanziaria che calcola il valore del debito totale e delle passività finanziarie rispetto al patrimonio netto totale dell’azionista.
• Rapporto debito/capitale

Per i rapporti di leva, un rapporto di leva inferiore indica una minore leva. Ad esempio, se il debtDebtDebt è il denaro preso in prestito da una parte da un’altra per soddisfare un bisogno finanziario che altrimenti non può essere soddisfatto a titolo definitivo. Molte organizzazioni utilizzano il debito per procurarsi beni e servizi che non riescono a pagare con denaro contante., per rapporto patrimoniale è 0,1, significa che i fondi di debito 10% delle attività e fondi azionari il restante 90%. Un rapporto di leva più basso significa meno attività o capitale finanziato dal debito. Banche o creditori come questo, in quanto indica meno rischio esistente.

Esempio

Immagina se stai prestando qualcuno 1 100. Preferiresti prestare a una persona che deve già a qualcun altro else 1000 o qualcuno che deve owes 100, dato che entrambi fanno la stessa quantità di denaro? E ‘ probabile che si dovrebbe scegliere la persona che deve solo $100, in quanto hanno meno debito esistente e più reddito disponibile per pagare indietro.,

Coverage Credit Analysis Ratios

Coverage Ratioun rapporto di copertura viene utilizzato per misurare la capacità di un’azienda di pagare i propri obblighi finanziari. Un rapporto più alto indica una maggiore capacità di soddisfare gli obblighi misurare la copertura che incomeIncomeIncome si riferisce al denaro guadagnato da un individuo per fornire un servizio o come scambio per fornire un prodotto. Il reddito guadagnato da un individuo viene utilizzato per finanziare le loro spese quotidiane, così come gli investimenti di fondi., Alcuni dei tipi più comuni di reddito includono stipendi, entrate da lavoro autonomo, commissioni e bonus., contanti, o beni provvedono a debito o spese di interesseinterest spese di ExpenseInterest nasce da una società che finanzia attraverso debito o capitale locazioni. L’interesse si trova nel conto economico, ma può anche. Maggiore è il rapporto di copertura, maggiore è la capacità di un’azienda di soddisfare i propri obblighi finanziari.,

I rapporti di copertura includono:

• Interest Coverage ratioInterest Coverage RatioInterest Coverage Ratio (ICR) è un rapporto finanziario che viene utilizzato per determinare la capacità di una società di pagare gli interessi sul suo debito in essere.
• Rapporto di copertura del servizio debt Ratio di copertura del servizio Debt Il Debt Service Coverage Ratio (DSCR) misura la capacità di un’azienda di utilizzare il proprio reddito operativo per rimborsare tutti i propri obblighi di debito, incluso il rimborso del capitale e degli interessi sul debito sia a breve che a lungo termine.,
• Cash coverage ratio
• Asset coverage ratio

Esempio

Una banca sta decidendo se prestare denaro alla Società A che ha un rapporto di copertura del servizio del debito di 10 o alla Società B che ha un rapporto di servizio del debito di 5. La società A è una scelta migliore in quanto il rapporto suggerisce che il reddito operativo di questa società può coprire il suo debito totale in essere 10 volte. Questo è più della Società B, che può coprire solo il suo debito 5 volte.,

Rapporti di liquidità

Liquiditàliquiditànei mercati finanziari, la liquidità si riferisce alla rapidità con cui un investimento può essere venduto senza influire negativamente sul suo prezzo. Più un investimento è liquido, più rapidamente può essere venduto (e viceversa) e più è facile venderlo al fair value. Tutto il resto a parità di condizioni, più attività liquide commerciano a un premio e attività illiquide commerciano a uno sconto. i rapporti indicano la capacità delle aziende di convertire le attività in denaro., In termini di analisi del credito, i rapporti mostrano la capacità di un mutuatario di pagare il debito correntedebito correntesu un bilancio, il debito corrente è debiti da pagare entro un anno (12 mesi) o meno. È elencato come una responsabilità corrente e parte di. Più alti rapporti liquidy suggeriscono una società è più liquido e può, quindi, più facilmente pagare i debiti in sospeso.

I rapporti di liquidità includono:

• Rapporto CorrentEla formula del rapporto corrente è = Attività correnti / passività correnti., Il rapporto corrente, noto anche come il working capital ratio, misura la capacità di un’azienda di soddisfare i suoi obblighi a breve termine che sono dovuti entro un anno. Il rapporto considera il peso delle attività correnti totali rispetto al totale delle passività correnti., Indica lo stato di salute finanziaria di una società
• Quick ratioQuick RatioThe Quick Ratio, noto anche come Acido-test misura la capacità dell’azienda di pagare i propri debiti a breve termine con le attività prontamente convertibili in cassa
• Cassa ratioCash RatioThe indice di cassa, a volte indicato come l’indice delle attività di cassa, è una crisi di liquidità della metrica che indica la capacità di un’azienda di pagare il debito a breve termine obbligazioni con la sua cassa e altre disponibilità liquide equivalenti., Rispetto ad altri rapporti di liquidità come il rapporto corrente e il rapporto rapido, il rapporto di cassa è una misura più rigorosa e più conservativa
• Capitale di lavorola formula del capitale circolante è attività correnti meno passività correnti., È una misura della liquidità a breve termine di un’azienda;ciò che rimane nel bilancio

Esempio

Il rapporto rapido è l’attività corrente di un’azienda, meno le spese di inventario e prepagate, divise per passività correntile passività correntile passività correnti sono obblighi finanziari di un’entità commerciale che sono dovuti e pagabili entro un anno. Una società mostra questi sul. Una persona sta decidendo se investire in due società che sono molto simili, tranne che la società A ha un rapporto rapido di 10 e l’altra ha un rapporto di 5., La società A è una scelta migliore, in quanto un rapporto di 10 suggerisce che la società ha attività liquide sufficienti per coprire le passività imminenti 10 volte.

Risorse aggiuntive

Grazie per aver letto l’articolo di CFI sui rapporti di analisi del credito., CFI è il fornitore ufficiale globale del Certified Banking& Credit Analyst (CBCA)™CBCA® CertificationThe Certified Banking & Credit Analyst (CBCA)® accreditamento è uno standard globale per gli analisti di credito che copre la finanza, contabilità, analisi del credito, analisi del flusso di cassa, la modellazione patto, rimborsi di prestiti, e altro ancora. programma progettato per aiutare a salire attraverso i ranghi come analista di credito.,

Per continuare a imparare e far progredire la tua carriera, ti consigliamo le seguenti risorse CFI:

• Analisi del CreditoaNalisi del creditol’analisi del credit è il processo per determinare la capacità di un’azienda o di una persona di rimborsare i propri obblighi di debito. In altre parole, è un processo che determina il rischio di credito o il rischio di default di un potenziale mutuatario. Incorpora sia fattori qualitativi che quantitativi.
• Analisi ratio AnalysisRatio AnalysisRatio analysis si riferisce all’analisi di varie informazioni finanziarie nel bilancio di un’azienda., Sono utilizzati principalmente da analisti esterni per determinare vari aspetti di un’azienda, come la redditività, la liquidità e la solvibilità.
• Credit analyst job DescriptionThis Credit Analyst Job Description descrive le competenze chiave, l’esperienza e l’istruzione per la posizione. Un analista di credito deve valutare il
• Credit ScoreCredit scoreun punteggio di credito è un numero rappresentativo della situazione finanziaria e creditizia di un individuo e la capacità di ottenere assistenza finanziaria da istituti di credito., Istituti di credito utilizzano il punteggio di credito per valutare la qualificazione di un potenziale mutuatario per un prestito e le condizioni specifiche del prestito.