La liquidité est la quantité d’argent facilement disponible pour l’investissement et les dépenses. Il se compose d’espèces, de bons du Trésor, de billets et d’obligations, ainsi que de tout autre actif pouvant être vendu rapidement. Comprendre la liquidité et la façon dont la Réserve fédérale la gère peut aider les entreprises et les particuliers à projeter les tendances de l’économie et à rester au fait de leurs finances.,

principes de base de la liquidité

Une liquidité élevée se produit lorsqu’une institution, une entreprise ou un particulier dispose de suffisamment d’actifs pour s’acquitter de ses obligations financières. La liquidité faible ou étroite est lorsque l’argent est attaché dans des actifs non liquides, ou lorsque les taux d’intérêt sont élevés, car cela rend coûteux de contracter des prêts.

la liquidité Élevée signifie aussi qu’il y a beaucoup de capital financier. Le capital financier, ou la richesse, ou la valeur nette est la différence entre l’actif et le passif. Il mesure le coussin financier dont dispose une institution pour absorber les pertes., Les actifs comprennent à la fois les actifs très liquides, tels que la trésorerie et le crédit, et les actifs non liquides, y compris les actions, les biens immobiliers et les prêts à intérêt élevé.

comme en témoigne la crise financière mondiale de 2008, les banques échouent historiquement lorsqu’elles manquent de liquidités, de capitaux ou des deux. En effet, les banques ne peuvent pas rester solvables lorsqu’elles ne disposent pas de suffisamment de liquidités pour faire face à leurs obligations financières ou de suffisamment de capital pour absorber les pertes. Pour cette raison, la Réserve fédérale a essayé d’augmenter la liquidité et le capital des banques depuis la crise financière mondiale.,

Comment la Fed Gère les Liquidités

La Réserve Fédérale affecte la liquidité par le biais de la politique monétaire. Étant donné que la masse monétaire est le reflet de la liquidité, la Fed surveille la croissance de la masse monétaire, qui se compose de différentes composantes, telles que M1 et M2. M1 comprend le courant détenu par le public, les chèques de voyage et autres dépôts contre lesquels vous pouvez écrire un chèque. M2 comprend M1 et épargne et dépôts à terme.,

de plus, la Fed guide les taux d’intérêt à court terme avec le taux des fonds fédéraux et utilise les opérations d’open market pour affecter les rendements des obligations du Trésor à long terme. Pendant la crise financière mondiale, il a créé des quantités massives de liquidités grâce à un programme de relance économique connu sous le nom d’assouplissement quantitatif. Grâce à ce programme, la Fed a injecté 4 billions de dollars dans l’économie en achetant des titres bancaires, tels que des bons du Trésor.

la baisse des taux d’intérêt renforce le capital et réduit le risque d’emprunt, car le rendement doit seulement être supérieur au taux d’intérêt., Cela fait plus d’investissements, de bonne apparence. De cette façon, la liquidité crée la croissance économique.

surabondance de liquidité

Lorsqu’il y a une liquidité élevée, et donc beaucoup de capital, il peut parfois y avoir trop de capital à la recherche de trop peu d’investissements. Cela peut entraîner une surabondance de liquidités—lorsque l’épargne dépasse l’investissement souhaité. Une surabondance peut, à son tour, conduire à l’inflation. Alors que l’argent bon marché chasse de moins en moins d’investissements rentables, les prix de ces actifs augmentent, qu’il s’agisse de maisons, d’or ou d’entreprises de haute technologie.,

cela conduit à un phénomène connu sous le nom d ‘ « exubérance irrationnelle », ce qui signifie que les investisseurs affluent vers une classe d’actifs particulière en supposant que les prix augmenteront. Tout le monde veut acheter pour ne pas manquer le profit de demain. Dans le processus, ils créent une bulle d’actifs.

en fin de compte, une surabondance de liquidités signifie qu’une plus grande partie de ce capital est investie dans de mauvais projets. Comme les entreprises disparaissent et ne paient pas leur rendement promis, les investisseurs se retrouvent avec des actifs sans valeur. La panique s’ensuit, entraînant un retrait de l’argent d’investissement., Les prix chutent, alors que les investisseurs se bousculent follement pour vendre avant que les prix ne baissent davantage. C’est ce qui s’est passé avec les titres adossés à des prêts hypothécaires pendant la crise des prêts hypothécaires à risque.

cette phase du cycle économique est appelée contraction économique et conduit généralement à une récession.

Contrainte de liquidité est le contraire d’une surabondance de liquidité. Cela signifie qu’il n’existe pas beaucoup de capital disponible, ou que c’est cher, généralement en raison de taux d’intérêt élevés. Cela peut également se produire lorsque les banques et autres prêteurs hésitent à accorder des prêts., Les banques deviennent aversion au risque quand ils ont déjà beaucoup de mauvais prêts sur leurs livres.

Piège à Liquidité

Par définition, une trappe à liquidité est quand la demande pour plus d’argent absorbe les augmentations de la masse monétaire., Cela se produit généralement lorsque la politique monétaire de la Fed ne crée pas plus de capital—par exemple, après une récession. Les familles et les entreprises ont peur de dépenser peu importe combien de crédit est disponible.

Les travailleurs craignent de perdre leur emploi ou de ne pas pouvoir trouver un emploi décent. Ils thésaurisent leurs revenus, remboursent leurs dettes et épargnent au lieu de dépenser. Les entreprises craignent que la demande baisse encore plus, de sorte qu’elles n’embauchent pas ou n’investissent pas dans l’expansion. Les banques amassent de l’argent pour radier les mauvais prêts et deviennent encore moins susceptibles de prêter.,

la Déflation incite à attendre que les prix baissent encore avant de dépenser. Alors que ce cercle vicieux se poursuit en spirale vers le bas, l’économie est prise dans un piège de liquidité.

liquidité du marché

dans les investissements, la définition de la liquidité est la rapidité avec laquelle un actif peut être vendu au comptant. Après la crise financière mondiale, les propriétaires ont découvert que les maisons, un actif avec une liquidité limitée, avaient perdu de la liquidité. Les prix des maisons tombaient souvent en dessous de l’hypothèque due. De nombreux propriétaires ont dû saisir leurs maisons, perdant tout leur investissement., Au plus profond de la récession, certains propriétaires ont constaté qu’ils ne pouvaient pas vendre leur maison pour une somme d’argent.

Ratios de Liquidité

les Entreprises utilisent les ratios de liquidité afin d’évaluer leur liquidité et ainsi mesurer leur santé financière., Les trois ratios les plus importants sont les suivants:

1. Ratio courant: il s’agit de l’actif courant d’une entreprise divisé par son passif courant. Il détermine si une entreprise peut rembourser toute sa dette à court terme avec l’argent reçu de la vente de ses actifs.
2. ratio rapide: ce ratio est similaire au ratio actuel, mais il n’utilise que les liquidités, les comptes débiteurs et les actions/obligations comme actifs. La société ne peut inclure aucun inventaire ou frais payés d’avance qui ne peuvent pas être vendus rapidement. Ainsi, il s’agit du total des actifs moins les stocks divisés par les passifs.,
3. ratio de trésorerie: comme son nom l’indique, ce ratio correspond à la trésorerie divisée par les passifs courants. C’est utile lorsqu’une entreprise ne peut utiliser son argent que pour rembourser sa dette. Si le ratio de trésorerie est d’un ou plus, l’entreprise dispose de beaucoup de liquidités et n’aura probablement aucun problème à payer sa dette.,