lichiditatea este suma de bani care este ușor disponibilă pentru investiții și cheltuieli. Se compune din numerar, bonuri de trezorerie, note și obligațiuni și orice alt activ care poate fi vândut rapid. Înțelegerea lichidității și modul în care Rezerva Federală o gestionează poate ajuta întreprinderile și persoanele fizice să proiecteze tendințele în economie și să rămână la curent cu finanțele lor.,
bazele lichidității
lichiditatea ridicată apare atunci când o instituție, o afacere sau o persoană are suficiente active pentru a îndeplini obligațiile financiare. Lichiditatea scăzută sau strânsă este atunci când numerarul este legat în active non-lichide sau când ratele dobânzilor sunt ridicate, deoarece acest lucru face costisitoare acordarea de împrumuturi.lichiditatea ridicată înseamnă, de asemenea, că există mult capital financiar. Capitalul financiar sau averea sau valoarea netă reprezintă diferența dintre active și pasive. Acesta măsoară perna financiară disponibilă unei instituții pentru a absorbi pierderile., Activele includ atât active foarte lichide, cum ar fi numerar și credit, cât și active non-lichide, inclusiv acțiuni, imobiliare și împrumuturi cu dobândă ridicată.după cum reiese din criza financiară globală din 2008, băncile eșuează istoric atunci când le lipsește lichiditatea, capitalul sau ambele. Acest lucru se datorează faptului că băncile nu pot rămâne solvabile atunci când nu au suficientă lichiditate pentru a-și îndeplini obligațiile financiare sau suficient capital pentru a absorbi pierderile. Din acest motiv, Rezerva Federală a încercat să stimuleze lichiditatea și capitalul la bănci de la criza financiară globală.,
modul în care Fed gestionează lichiditatea
Rezerva Federală afectează lichiditatea prin politica monetară. Deoarece oferta de bani este o reflectare a lichidității, Fed monitorizează creșterea ofertei de bani, care constă din componente diferite, cum ar fi M1 și M2. M1 include curent deținute de către public, cecuri de călătorie, și alte depozite puteți scrie un cec împotriva. M2 include M1 și economii și depozite la termen.,mai mult, Fed ghidează ratele dobânzilor pe termen scurt cu rata fondurilor federale și folosește operațiunile de piață deschisă pentru a afecta randamentele obligațiunilor de trezorerie pe termen lung. În timpul crizei financiare globale, a creat cantități masive de lichiditate printr-un program de stimulare economică cunoscut sub numele de relaxare cantitativă. Prin intermediul Programului, Fed a injectat 4 trilioane de dolari în economie prin cumpărarea de valori mobiliare bancare, cum ar fi note de trezorerie.ratele dobânzilor mai mici susțin capitalul și reduc riscul de împrumut, deoarece randamentul trebuie să fie mai mare decât rata dobânzii., Asta face ca mai multe investiții să arate bine. În acest fel, lichiditatea creează creștere economică. când există o lichiditate ridicată și, prin urmare, o mulțime de capital, uneori poate exista prea mult capital care caută prea puține investiții. Acest lucru poate duce la o supraaglomerare de lichiditate—atunci când economiile depășesc investiția dorită. Un glut poate, la rândul său, duce la inflație. Pe măsură ce banii ieftini urmăresc din ce în ce mai puține investiții profitabile, prețurile acestor active cresc, Fie că sunt case, aur sau companii de înaltă tehnologie.,acest lucru duce la un fenomen cunoscut sub numele de „exuberanță irațională”, ceea ce înseamnă că investitorii se adună la o anumită clasă de active, presupunând că prețurile vor crește. Toată lumea vrea să cumpere, astfel încât să nu rateze profitul de mâine. În acest proces, ele creează o bulă de active.în cele din urmă, o supraaglomerare de lichiditate înseamnă că mai mult din acest capital devine investit în proiecte proaste. Ca ventures merge defunct și nu plătesc lor promis schimb, investitorii au ramas lipsite de valoare active. Se produce panică, rezultând o retragere a banilor de investiții., Prețurile scad, deoarece investitorii se luptă nebunește să vândă înainte ca prețurile să scadă în continuare. Asta s-a întâmplat cu titlurile garantate cu ipotecă în timpul crizei creditelor ipotecare subprime.această fază a ciclului de afaceri se numește contracție economică și, de obicei, duce la o recesiune.
lichiditate constrânsă este opusul unei supraabundență de lichiditate. Aceasta înseamnă că nu există o mulțime de capital disponibil, sau că este scump, de obicei, ca urmare a ratelor ridicate ale dobânzii. Se poate întâmpla și atunci când băncile și alți creditori ezită să facă împrumuturi., Băncile devin potrivnice riscului atunci când au deja o mulțime de împrumuturi neperformante în cărțile lor.unii economiști citează supraabundența de lichiditate ca motor al boom-ului locuințelor și al creditării care a declanșat criza financiară globală, în timp ce alții o pun pe creșterea dramatică a bilanțurilor băncilor ca răspuns la supraabundență.prin definiție, o capcană de lichiditate este atunci când cererea pentru mai mulți bani absoarbe creșteri ale ofertei de bani., De obicei apare atunci când politica monetară a Fed nu creează mai mult capital—de exemplu, după o recesiune. Familiile și întreprinderile se tem să cheltuiască indiferent cât de mult este disponibil creditul.
lucrătorii se tem că își vor pierde locul de muncă sau că nu pot obține un loc de muncă decent. Ei își adună veniturile, își plătesc datoriile și economisesc în loc să cheltuiască. Întreprinderile se tem că cererea va scădea și mai mult, așa că nu angajează și nu investesc în extindere. Băncile tezauriza numerar pentru a scrie off credite neperformante și să devină chiar mai puțin probabil să împrumute.,deflația îi încurajează să aștepte ca prețurile să scadă în continuare înainte de a cheltui. Pe măsură ce acest ciclu vicios continuă să scadă, economia este prinsă într-o capcană de lichiditate.
lichiditatea pieței
în investiții, definiția lichidității este cât de repede un activ poate fi vândut în numerar. După criza financiară globală, proprietarii de case au aflat că casele, un activ cu lichiditate limitată, au pierdut lichiditatea. Acasă prețurile de multe ori a scăzut sub Ipoteca datorate. Mulți proprietari au trebuit să excludă casele lor, pierzându-și toate investițiile., În adâncurile recesiunii, unii proprietari au descoperit că nu și-au putut vinde casa pentru nicio sumă de bani.stocurile sunt mai lichide decât Imobiliare. În cazul în care un stoc devine în valoare de mai puțin decât ați plătit, și vinde-l, ai putea deduce pierderea pe impozitele. În plus, un alt investitor îl va cumpăra cu ușurință, chiar dacă este vorba doar de bani pe dolar.
ratele de lichiditate
întreprinderile utilizează ratele de lichiditate pentru a-și evalua lichiditatea și, prin urmare, pentru a-și măsura sănătatea financiară., Cele mai importante trei rapoarte includ:
- raportul curent: aceasta se ridică la activele curente ale unei companii împărțite la pasivele sale curente. Acesta stabilește dacă o companie își poate achita toate datoriile pe termen scurt cu banii primiți din vânzarea activelor sale.
- raport rapid: acesta este similar cu raportul curent, dar utilizează doar numerar, conturi de primit și acțiuni/obligațiuni ca active. Compania nu poate include niciun inventar sau cheltuieli preplătite care nu pot fi vândute rapid. Astfel, se ridică la active totale mai puțin inventar împărțit la pasive.,
- raportul de numerar: după cum sugerează și numele, acest raport se ridică la numerar împărțit la datoriile curente. Este util atunci când o companie își poate folosi banii doar pentru a-și achita datoria. Dacă raportul de numerar este unul sau mai mare, afacerea are o mulțime de lichidități și probabil nu va avea nicio problemă să-și plătească datoria.,div>
div>div>