la liquidez es la cantidad de dinero que está fácilmente disponible para la inversión y el gasto. Consiste en efectivo, letras del Tesoro, notas y bonos, y cualquier otro activo que se pueda vender rápidamente. Comprender la liquidez y cómo la Reserva Federal la administra puede ayudar a las empresas y a los individuos a proyectar tendencias en la economía y mantenerse al tanto de sus finanzas.,
Fundamentos de liquidez
la alta liquidez se produce cuando una institución, empresa o individuo tiene suficientes activos para cumplir con sus obligaciones financieras. La liquidez baja o ajustada es cuando el efectivo está atado a activos no líquidos, o cuando las tasas de interés son altas, ya que esto hace que sea COSTOSO tomar préstamos.
la alta liquidez también significa que hay mucho capital financiero. Capital financiero, o riqueza, o patrimonio neto es la diferencia entre activos y pasivos. Mide el colchón financiero de que dispone una entidad para absorber pérdidas., Los activos incluyen tanto activos altamente líquidos, como efectivo y crédito, como activos no líquidos, incluidas acciones, bienes raíces y préstamos de alto interés.
como lo demuestra la crisis financiera mundial de 2008, los bancos históricamente fracasan cuando carecen de liquidez, capital o ambos. Esto se debe a que los bancos no pueden permanecer solventes cuando no tienen suficiente liquidez para cumplir con las obligaciones financieras o suficiente capital para absorber las pérdidas. Por esta razón, la Reserva Federal ha tratado de impulsar la liquidez y el capital en los bancos desde la crisis financiera mundial.,
cómo gestiona la Fed la liquidez
La Reserva Federal afecta la liquidez a través de la política monetaria. Dado que la oferta monetaria es un reflejo de la liquidez, la Fed supervisa el crecimiento de la oferta monetaria, que consta de diferentes componentes, como M1 y M2. M1 incluye corriente en poder del público, cheques de viajero y otros depósitos contra los que puede emitir un cheque. M2 incluye M1 y depósitos de ahorro y plazo.,
Además, la Fed orienta las tasas de interés a corto plazo con la tasa de los fondos federales y utiliza las operaciones de mercado abierto para afectar el rendimiento de los bonos del Tesoro a largo plazo. Durante la crisis financiera mundial, creó cantidades masivas de liquidez a través de un programa de estímulo económico conocido como flexibilización cuantitativa. A través del programa, la Fed inyectó 4 4 billones en la economía comprando valores bancarios, como bonos del Tesoro.
Las tasas de interés más bajas refuerzan el capital y reducen el riesgo de endeudamiento porque la rentabilidad solo tiene que ser superior a la tasa de interés., Eso hace que más inversiones se vean bien. De esta manera, la liquidez crea crecimiento económico.
exceso de liquidez
Cuando hay alta liquidez, y por lo tanto, mucho capital, a veces puede haber demasiado capital buscando muy pocas inversiones. Esto puede conducir a un exceso de liquidez, cuando el ahorro excede la inversión deseada. Un exceso puede, a su vez, conducir a la inflación. A medida que el dinero barato persigue cada vez menos inversiones rentables, los precios de esos activos aumentan, ya sean casas, oro o empresas de alta tecnología.,
que conduce a un fenómeno conocido como» exuberancia irracional», lo que significa que los inversores acuden a una clase de activos en particular bajo la suposición de que los precios subirán. Todo el mundo quiere comprar para que no se pierdan las ganancias de mañana. En el proceso, crean una burbuja de activos.
eventualmente, un exceso de liquidez significa que más de este capital se invierte en proyectos malos. A medida que las empresas desaparecen y no pagan su retorno prometido, los inversores se quedan con activos sin valor. El pánico sobreviene, lo que resulta en un retiro de dinero de inversión., Los precios se desploman, ya que los inversores se apresuran locamente a vender antes de que los precios bajen aún más. Eso es lo que sucedió con los valores respaldados por hipotecas durante la crisis de las hipotecas de alto riesgo.
esta fase del ciclo económico se denomina contracción económica y generalmente conduce a una recesión.
la liquidez restringida es lo contrario de un exceso de liquidez. Significa que no hay mucho capital disponible, o que es caro, generalmente como resultado de las altas tasas de interés. También puede suceder cuando los bancos y otros prestamistas dudan sobre hacer préstamos., Los bancos se vuelven reacios al riesgo cuando ya tienen muchos préstamos incobrables en sus libros.
algunos economistas citan el exceso de liquidez como el motor del auge de la vivienda y los préstamos que desencadenó la crisis financiera mundial, mientras que otros lo atribuyen al dramático crecimiento de los balances de los bancos en respuesta al exceso.
Trampa de liquidez
por definición, una trampa de liquidez es cuando la demanda de más dinero absorbe aumentos en la oferta monetaria., Por lo general ocurre cuando la política monetaria de la Fed no crea más capital, por ejemplo, después de una recesión. Las familias y las empresas tienen miedo de gastar sin importar cuánto crédito esté disponible.
a los trabajadores les preocupa que pierdan sus trabajos o que no puedan conseguir un trabajo decente. Acumulan sus ingresos, pagan deudas y ahorran en lugar de gastar. Las empresas temen que la demanda disminuya aún más, por lo que no contratan ni invierten en expansión. Los bancos acumulan efectivo para cancelar préstamos incobrables y son aún menos propensos a prestar.,
la deflación les anima a esperar a que los precios bajen aún más antes de gastar. A medida que este círculo vicioso continúa descendiendo, la economía está atrapada en una trampa de liquidez.
liquidez de mercado
en inversiones, la definición de liquidez es la rapidez con la que un activo puede venderse por efectivo. Después de la crisis financiera mundial, los propietarios de viviendas descubrieron que las casas, un activo con liquidez limitada, habían perdido liquidez. Los precios de las casas a menudo cayeron por debajo de la hipoteca adeudada. Muchos propietarios tuvieron que hipotecar sus casas, perdiendo toda su inversión., Durante las profundidades de la recesión, algunos propietarios descubrieron que no podían vender su casa por ninguna cantidad de dinero.
las Poblaciones son más líquidos que los bienes raíces. Si una acción llega a valer menos de lo que usted pagó, y usted la vende, usted podría deducir la pérdida en sus impuestos. Además, otro inversor lo comprará fácilmente, incluso si solo son centavos por Dólar.
Ratios de Liquidez
las Empresas utilizan los ratios de liquidez para evaluar su liquidez y así medir su salud financiera., Los tres ratios más importantes son:
- Current Ratio: corresponde al activo circulante de una empresa dividido por su pasivo circulante. Determina si una empresa puede pagar toda su deuda a corto plazo con el dinero recibido de la venta de sus activos.
- Relación rápida: es similar a la relación actual, pero solo utiliza efectivo, cuentas por cobrar y acciones/bonos como activos. La compañía no puede incluir ningún inventario o gastos prepagados que no se puedan vender rápidamente. Por lo tanto, equivale al activo total menos el inventario dividido por el pasivo.,
- ratio de efectivo: como su nombre indica, este ratio asciende al efectivo dividido por los pasivos corrientes. Es útil cuando una empresa solo puede usar su dinero en efectivo para pagar su deuda. Si el ratio de efectivo es uno o mayor, el negocio tiene mucha liquidez y probablemente no tendrá problemas para pagar su deuda.,